NewsDevelopersEnterpriseBlockchain ExplainedEvents and ConferencesPressButlletins informatius

Subscriu-te al nostre butlletí.

Correu electrònic

Respectem la vostra privadesa

IniciBlogCodefi

És hora de tornar a democratitzar el finançament de les nostres comunitats locals

per Alex Kostura, 4 de febrer de 2020 Publicat el 4 de febrer de 2020

ConsenSys Codefi i una recent adquisició restauraran la participació popular en bons muni, escrits per Patrick Berarducci i Emma Channing

El mercat municipal de bons sempre ha estat popular entre els inversors minoristes, oferint allò que es considera inversions relativament segures sovint amb exempcions fiscals tant federals com estatals. No obstant això, els residents locals han tingut un preu d’invertir a les seves pròpies comunitats mitjançant denominacions de bons de fins a 100.000 dòlars.

Els antics projectes finançats per la comunitat ara estan reservats a grans institucions i fons d’inversió, canviant el focus d’oportunitats per millorar les comunitats a projectes generadors de beneficis..

Els intents de tornar a centrar la seva atenció en la comunitat s’han perdut. Algunes ciutats dels Estats Units han utilitzat amb èxit “mini bons mini” per a petits projectes d’infraestructures comunitàries. Lawrence, Kansas, amb menys de 100.000 residents, emès al voltant de mig milió dòlars de bons específicament per comprar un camió de bombers el 2017 i Denver va vendre 12 milions de dòlars en bons mini muni en 20 minuts el 2014. De fet, al voltant de la meitat dels bons municipals emesos el 2019 eren inferiors a 10 milions de dòlars, tot i que el total recaptat va ser de només uns 31 milions de dòlars o el 5% del mercat de bons municipals.

Tot i que aquestes iniciatives demostren una demanda local abundant, l’elevat cost per emetre bons més petits impedeix l’escalat. Això es desprèn de la desaparició d’una startup ben finançada Veïnal, que es va proposar portar munis a les masses, però va lluitar davant els alts costos de venda, distribució i manteniment dels bons.

Tokenització per Munis finançats per la comunitat

En el passat, els bons municipals han finançat enormes projectes revolucionaris. Un dels primers bons muni va ser emès el 1818 per l’Estat de Nova York per finançar el Canal Erie, que va permetre reduir els costos d’enviament entre el mig oest i el nord-est dels EUA, cosa que va fer baixar els preus dels aliments i subministraments a les ciutats de l’est. També cal destacar que el Golden Gate Bridge es va construir amb el finançament d’un Oferta de bons muni de 35 milions de dòlars comprat pels residents de San Francisco.

Però els bons mini muni normalment no tenen ambicions tan grans. Amb mides d’emissions que oscil·len entre els 10 i els 20 milions de dòlars en denominacions de 5.000 dòlars, la majoria dels fons de l’any passat s’acostumaven a projectes que costaven menys de 10 milions de dòlars: projectes discrets d’impacte comunitari en lloc de plans d’infraestructura rodants més grans..

El problema del finançament d’infraestructures públiques a menor escala és que el cost d’emissió és tan elevat com per a un bo de diversos milions de dòlars. De fet, el procés de venda i gestió de bons muni dins de les comunitats locals afegeix una capa addicional de costos administratius juntament amb els requisits regulatoris. Les barreres d’entrada són elevades per a les empreses més petites que entren al país Mercat de bons municipals de 3,8 bilions de dòlars.

Per fer front a aquests reptes, la infraestructura al voltant de l’emissió de bons muni ha de canviar. La tecnologia Blockchain, amb el seu potencial per revolucionar la coordinació social i de capital, està perfectament posicionada per crear oportunitats innovadores i gestionables en el finançament de bons muni.

En termes pràctics, els municipis poden utilitzar la tokenització per permetre una gestió més eficient durant tot el cicle de vida del bo. Els pagaments d’interessos, per exemple, es poden programar automàticament mitjançant contractes intel·ligents.

Adquisició de sistemes financers patrimonials

Com a sistema operatiu provat per la batalla per al comerç i les finances, ConsenSys Codefi ja utilitza de manera eficient i fiable la tecnologia blockchain per a múltiples casos d’ús. Codefi ha permès al Registre de la Propietat de Her Majesty al Regne Unit provar la tokenització de béns immobles, per exemple, juntament amb una tokenització de la propietat d’un edifici a París de 26 milions d’euros. La plataforma ha produït la primera simbolització mundial d’una inversió en finançament de litigis, ha permès a les empreses acceptar pagaments programables i digitals i ha elaborat anàlisis de dades de l’activitat de préstec “DeFi” basada en blockchain..

Codefi es prepara actualment per impulsar el comerç mundial d’algunes de les empreses de productes bàsics més grans del món a través de Covantis, una iniciativa formada per ADM, Bunge, Glencore Agriculture, Cargill i Louis Dreyfus Company.

Construir una solució eficaç i rendible per a la inversió local directa en bons mini muni és una bona cosa tant per als mercats financers com per a la democràcia. Al cap i a la fi, els residents locals tenen el major incentiu per invertir a les seves comunitats locals i posseeixen el coneixement i la visió més profunds per protegir-se contra el risc i el sobreendeutament. Una major participació local en bons mini-muni tornarà a involucrar els residents amb les seves comunitats.

Com a cas d’ús real dels valors digitals, els bons mini muni són una força extremadament poderosa per ajudar les ciutats a comprometre, informar i premiar els ciutadans que inverteixen.

I, per tant, a ConsenSys, anem encara més a apostar per aquesta visió per a una millor experiència de recaptació de fons: ConsenSys Digital Securities LLC (“CDS”), el Registrat FINRA distribuïdor intern de ConsenSys, ha adquirit Sistemes financers patrimonials Inc. per entrar al mercat de finances muni i facilitar encara més als emissors muni l’ús del programari Codefi per simbolitzar les seves ofertes muni.

El futur dels bons municipals

ConsenSys està encantat d’avançar amb innovacions tant en tecnologia com en estructuració que donin suport a l’evolució dels bons mini muni. La tokenització pot fer que un mercat financer ja potent sigui més accessible per a les persones i les comunitats.

“Els bons municipals digitals tokenitzats poden ajudar a restaurar el mercat muni al seu esperit original basat en la comunitat, fent que els títols siguin més accessibles per als inversors ciutadans quotidians i siguin més rendibles per a comunitats de totes les mides”, va dir Joseph Lubin, co-creador d’Ethereum i fundador de ConsenSys. “Els acords digitals personalitzables o els contractes intel·ligents ajudaran a racionalitzar i automatitzar processos com el pagament i la liquidació de bons muni, l’arbitratge legal i la verificació de la identificació d’inversors”.

Els membres de la comunitat sempre tindran el major incentiu per invertir en el seu entorn, i la tokenització converteix aquestes oportunitats d’inversió en una perspectiva local realista una vegada més. Els residents saben quines autopistes s’han de millorar o construir. Els pares entenen les necessitats locals i invertiran en millors escoles, parcs i zones comunes. El finançament compromès amb la comunitat amb bloqueig de cadenes pot garantir que la inversió en infraestructures públiques maximitzi els beneficis per a les persones que hi viuen, alhora que milloren la rendició de comptes i la democràcia local.

Patrick Berarducci és codirector de ConsenSys Codefi i fintech mundial a Nova York i Emma Channing és representant registrada de ConsenSys Digital Securities LLC i Heritage Financial Systems Inc. a Colorado.

Industry Insight Newsletter Subscriviu-vos al nostre butlletí per obtenir les últimes novetats sobre Ethereum, solucions empresarials, recursos per a desenvolupadors i molt més.