NewsDevelopersEnterpriseBlockchain ExplainedEvents and ConferencesPressButlletins informatius

Subscriu-te al nostre butlletí.

Correu electrònic

Respectem la vostra privadesa

IniciBlogCodefi Activa

Evolució de les tendències en xarxes basades en tokens

per Mara Schmiedt, 9 d’abril de 2020 Publicat el 9 d’abril de 2020

Des del 2016, hem vist com les xarxes desplegaven diversos models de llançament de tokens i xarxes diferents per intentar augmentar la participació de la xarxa i fer créixer les seves respectives comunitats. Fins ara ho hem vist +4000 intents, proves de proves i fallades en la distribució eficient i justa de tokens als usuaris que reforcen la participació en una xarxa descentralitzada, tot evitant que impedeix la seguretat concentració d’explotacions.

Aquests intents ens han portat al pla daurat de la manera correcta de llançar una xarxa? La veritat és que no hi ha cap model arquetípic per a tots, però una cosa és segura: a mesura que maduri la indústria, els llançaments de fitxes evolucionaran i coincidiran amb els llançaments de xarxa reals. Què podria ser més fructífer que les fitxes d’utilitat amb utilitat real?

Llavors, on ens situem avui? Fem una ullada a les tendències actuals de l’ecosistema i a com han evolucionat al llarg del temps a la llum de les recents novetats normatives, tècniques i de l’aparició de nous jugadors en el terreny de joc basat en els tokens..

Resum

• S’ha augmentat l’escrutini normatiu, cosa que ha provocat que les distribucions inicials de tokens tinguin lloc cada vegada més en rondes privades d’inversors acreditats. Propostes com el Port segur presentar un primer pas en la direcció d’una orientació reguladora formal que cobreixi la bretxa actual entre la regulació i la descentralització progressiva

• La infraestructura privada i els proveïdors de capital evolucionen cada cop més cap a models de negoci natius de la web 3.0, amb una posició única per donar suport a l’arrencada inicial i a la participació contínua en xarxes descentralitzades.

• El camí cap a la prova d’estaca finalment passa de la seva llarga fase d’investigació i implementació de la gènesi al creixement

• L’aparició d’entitats de treball delegades presenta un desenvolupament crític per impulsar l’adopció i la participació dels usuaris finals més àmplia, plantejant simultàniament nous reptes per a la descentralització i la distribució de tokens en l’evolució del capítol de governança en cadena

• Les estratègies de distribució de tokens, com a resultat de l’anterior, han vist augmentar proporcionalment els mecanismes de distribució centrats en l’ús que inclouen proves d’ús i llançaments interactius

Tendència 1: el paisatge regulador

A qui es pot vendre què, a qui i quan …

El paisatge de venda de fitxes obert a tothom, que una vegada proliferava, que va atreure els primers usuaris, especuladors, innovadors i estafadors, ja és cosa del passat i ha vist canvis recents a mesura que els reguladors es posen al dia amb la innovació..

“És durant la fase de desenvolupament que les preguntes sobre la línia de valors / no de valors semblen ser les més difícils de resoldre.” – Hester Pierce, comissari de la SEC

Es podria dir que, amb una xarxa totalment funcional, hi ha menys necessitat d’acords legals complexos i restringidors de participació quan es pugui mitigar l’ambigüitat assegurant que els tokens s’utilitzen realment en lloc de comprar-los simplement. Tanmateix, això requereix una xarxa completament funcional per estar disponible en primer lloc.

Per tant, en un intent d’abordar les imminents preocupacions de compliment, les distribucions inicials de tokens es produeixen cada vegada més en rondes privades d’inversors acreditats. Alguns han assenyalat que aquests desenvolupaments recents han minat els protocols de codi obert que es pretenien aconseguir en primer lloc: posar tokens en mans d’usuaris els incentius dels quals estan alineats amb la maximització d’utilitat de la xarxa en lloc de maximitzar els beneficis per a inversors i empreses privades..

Trobar un model de finançament viable, compatible i distribuït per finançar el desenvolupament d’una xarxa descentralitzada, alhora que assegurar que els tokens acabin en mans de participants a llarg termini sembla presentar un repte doble. Propostes com el Port segur i l’establiment proactiu d’estàndards rigorosos i líders en la indústria, presenten un primer pas en la direcció de reduir potencialment la bretxa actual entre regulació i descentralització..

Tendència 2: l’auge de la prova d’aposta

… i per què el 2020 és un any monumental per al futur de la prova d’aposta

A partir del 8 d’abril de 2020, la capitalització de mercat acumulada dels actius criptoaportables és de 11.19 mil milions de dòlars, amb més de dos terços (~ 67%) d’aquest valor actualment bloquejat en participacions. 

Font: Stakingrewards.com, 2020

Les xarxes de prova d’aposta utilitzen recompenses d’aposta, que es creen mitjançant el protocol, com a mecanisme d’incentius per garantir que els usuaris participin honestament en la validació de l’activitat en cadena..

Avui es tracta d’entrar al mercat les cadenes Proof of Stake. Amb cadenes de blocs de capa 1 com Tezos i Cosmos, així com solucions de capa 2 com el llançament de Matic i Loom el 2019, la llarga fase d’investigació en el camí cap a PoS passa finalment de la implementació de la gènesi al creixement. El 2020, el llançament esperat de solucions de capa 2 DPoS basades en eth2 i Ethereum, com SKALE, marquen un moment crucial per al futur de l’adopció de la prova d’estaca.

A més, els recents desenvolupaments en sistemes de prova de participació revelen la importància de dissenyar i optimitzar el llançament inicial de la xarxa per aconseguir els índexs de participació desitjats i garantir la viabilitat a llarg termini. En aquest context, és fonamental que els protocols de prova pura o delegada dels protocols de participació distribueixin tokens de manera que un nombre suficient d’actors diferents pugui posar fitxes i executar nodes per protegir la xarxa. Una distribució deficient i desproporcionada entre actors individuals pot afectar la seguretat de la xarxa o influir en la percepció general de la legitimitat de governança de les xarxes.

Tendència 3: Els nous nens al bloc

El paper evolutiu dels VC i de les entitats de treball delegades

Amb l’augment de la prova d’aposta, la governança en cadena i altres funcions de treball natives de protocols, les xarxes requereixen grups d’usuaris actius que tinguin experiència i / o recursos tècnics necessaris per proporcionar serveis i infraestructures específics de xarxa. Al mateix temps, aquests actius criptogràfics productius presenten noves oportunitats d’acumulació de valor per a les entitats amb models de negoci cripto-natius que tenen un paper actiu en la participació i adopció de la xarxa..

Per una banda, veiem cada vegada més que els models tradicionals d’empresa evolucionen cap a híbrids cripto-natius. Proveïdors de capital amb estratègies de tinença a llarg termini com Multicoin Capital i ConsenSys Labs reconeixen l’oportunitat de crear alfa addicional donant suport a les xarxes de la seva cartera mitjançant el subministrament d’infraestructures i el rendiment d’operacions cripto natives. Aquestes entitats tenen una posició única per donar suport a equips que estan construint protocols descentralitzats per arrencar i iniciar els efectes de la xarxa.

Els acords i els incentius ben dissenyats poden garantir que tots els titulars de tokens que participen en el finançament de projectes en fase inicial en el cicle de vida del desenvolupament del protocol puguin ser valuosos defensors que obtinguin recompenses amb la seva pròpia i continuada participació i contribució a la xarxa..

D’altra banda, hem vist la proliferació d’un altre grup d’interessats, les anomenades «entitats de treball delegades» (per si encara no l’heu llegit, consulteu aquest gran article de Ben Sparango). Les entitats de treball delegades són grups d’interès de la xarxa elegits per un titular de tokens per realitzar funcions de treball natives de la xarxa, com ara apostar i votar, en nom seu.

La premissa de guanyar recompenses als actius criptogràfics productius a canvi de contribucions a la xarxa és atractiva, tot i que no tots els titulars de tokens necessàriament tenen el temps, el desig o la capacitat tècnica per realitzar ells mateixos les tasques requerides. Aquí és on entren entitats de treball delegades. Avui en dia, les entitats de treball delegades que inclouen proveïdors no de custòdia (Staked, Stakefish) i de custòdia (per exemple, Binance, Coinbase, Anchorage) se centren principalment a proporcionar serveis de participació a clients institucionals i minoristes. Creiem que els dipositaris, els intercanvis, els fons i les entitats de treball delegades independents jugaran un paper crític a l’hora de promoure l’adopció institucional i minorista més àmplia de criptoactius productius..

Font: PoS Bakerz, 2020

Desenvolupaments recents com Katalyst, L’actualització del protocol de Kyber per al 2020 també revela la creixent rellevància que les entitats de treball delegades tindran en l’àmbit de la governança, ja sigui com a actors directes en el procés de votació o oferint funcions de votació per representació en nom del titular d’un testimoni..

Esperem veure un major creixement i diversificació en les entitats de treball delegades i altres proveïdors de serveis a mesura que el panorama de la prova d’estaca continua expandint-se i creiem que aquestes entitats continuaran jugant un paper crític a l’hora d’impulsar una major adopció i maduració de la indústria. Un estudi de recerca realitzat per l’equip de ConsenSys al març va revelar que entre gairebé 300 titulars actius de tokens, el 41,4% voldria participar directament en la governança en cadena, mentre que el 28,2% voldria delegar el seu vot en un representant.

Font: ConsenSys Codefi

Tanmateix, és important assenyalar que les entitats de treball delegades, en particular els custodis, les borses i els fons amb assignacions de tokens grans i acumulades, podrien comportar riscos de centralització, especialment a mesura que els sistemes de prova d’estaca co-evolucionen cada vegada més cap a una governació en cadena.

Tendència 4: Evolució de les estratègies de distribució de tokens

El futur de les distribucions de tokens enfocades a l’ús

Com indiquen les dades de participació de la xarxa, no és suficient tenir una distribució àmplia, sinó fonamental tenir una distribució que alineï els incentius entre tots els grups d’interès de la xarxa. Les xarxes sanes tenen una xarxa d’actors representatius i compromesos activament.

Així doncs, com s’han manifestat les tendències esmentades com a consideracions de disseny en models de distribució de fitxes més recents?

Hem vist un augment proporcional dels mecanismes de distribució de tokens públics enfocats a orientar-se als usuaris que contribueixen activament. 

Font: Smith & Corona, 2019

Aquests es presenten en forma de llançaments interactius, com ara Livepeer o Edgeware, així com diferents implementacions de distribucions de tokens habilitades per a la prova d’ús, com ara NuCypher, Solana i SKALE, centrades en la distribució de tokens als usuaris reals..

Creiem que el disseny de models de distribució que tinguin en compte els esforços productius autoseleccionats més enllà de les aportacions de capital en una venda o (pseudo) selecció aleatòria en un llançament de passiu és essencial per:

• Maximitzeu el compliment de la normativa assegurant-vos que s’utilitza un testimoni a la xarxa amb el propòsit previst en lloc d’una participació especulativa.

• Filtre per als participants amb més probabilitats de participar a la xarxa per dissuadir l’especulació a curt termini, la volatilitat dels preus i el dumping.

• Arrencar la xarxa de manera efectiva en el moment del llançament, alhora que permet als primers adoptants familiaritzar-se amb la xarxa i obtenir recompenses basades en token pels seus esforços

Conclusió

Amb la maduració tècnica de les xarxes alimentades amb tokens, sobretot en el context de l’adopció creixent de la Prova d’estaca, la indústria deixa enrere els anys adolescents i salvatges de l’oest quan comencem a entrar al capítol d’ús i utilitat ‘real’.

El capítol d’ús també crea una nova finestra d’oportunitats per als grups d’interès amb models de negoci cripto-natius, inclosos els VC i les entitats de treball delegades, que tenen un paper crític en l’adopció i maduració dels actius criptogràfics productius i les xarxes descentralitzades que formen part. de.

Tot i que encara hi ha una manca d’orientacions normatives formals sobre el pla per als llançaments de fitxes conformes, creiem que el discurs emergent, la configuració de bones pràctiques del sector i augmentar el focus en les distribucions de tokens enfocades a l’ús són un pas en la direcció correcta.

A Codefi Activate, hem anticipat aquesta evolució de la indústria i estem ben preparats per assumir un paper actiu en l’impuls de l’adopció de xarxes descentralitzades mitjançant l’habilitació dels usuaris i facilitadors a través de la capa d’aplicacions..

Voleu obtenir més informació sobre Codefi Activate? Visita activate.codefi.network

Escrit per Mara Schmiedt, cap d’estratègia global i desenvolupament de negocis, Codefi Networks

Xarxes descentralitzades DeFiIndustry InsightNewsletter Subscriviu-vos al nostre butlletí per obtenir les últimes notícies d’Ethereum, solucions empresarials, recursos per a desenvolupadors i molt més.