NewsDevelopersEnterpriseBlockchain ExplainedEvents and ConferencesPressButlletins informatius
Subscriu-te al nostre butlletí.
Correu electrònic
Respectem la vostra privadesa
IniciBlogCodefi
L’impacte de la mineria de liquiditat en el creixement dels usuaris de DeFi
Una anàlisi de com el frenesí de la mineria de liquiditat des de finals de juliol ha afectat el creixement dels usuaris de DeFi a Ethereum.
per Everett Muzzy el 24 d’agost de 2020 Publicat el 24 d’agost de 2020
Dades i anàlisi de Danning Sui
Descripció general de la base d’usuaris de DeFi
El 10 d’agost, aproximadament 5 milers de dòlars El USD s’havia inundat a DeFi, amb una alta correlació amb la recent introducció de mecanismes de mineria de liquiditat / agricultura de rendiments. Al gràfic següent, veiem que, acumulativament, la base d’usuaris de DeFi ha crescut fins a 289.072 adreces úniques (excloent el doble recompte d’usuaris superposats, que d’altra manera fa que el gràfic total es llegeixi com a ~ 350k) entre només els 14 protocols llistats.
Figura 1: Creixement de l’usuari en 14 protocols DeFi principals (abans del 10 d’agost de 2020)
Entre els 14 protocols monitoritzats, Uniswap lidera el tauler amb més de 100.000 adreces Ethereum úniques que interactuen amb ells fins ara. El segon és Augur, tot i que recentment no ha crescut gaire.
El protocol amb el creixement més alt del darrer mes va ser Balancer. El gràfic d’usuaris actius diaris que hi ha a continuació proporciona una imatge clara.
Quants usuaris actius diaris es veuen a les plataformes?
Figura 2: DAU de 14 protocols DeFi. Abril – Agost, 2020
Utilitzant mètriques DAU, veiem una clara tendència a Compound, Curve i Balancer que demostra el frenesí recent de la mineria de liquiditat a la comunitat. El 20 de juny, el nombre d’adreces d’usuaris DeFi actives es va duplicar de ~ 4k a ~ 8k, amb importants pujades atribuïdes a Curve (1.098 adreces el 20) i Composta (2.877 adreces el 20). A mitjans de juliol, Balancer era el protocol dominant (3.041 adreces el dia 21) pel que fa a DAU i representava prop del 40% de tots els usuaris actius. Aquest domini havia continuat a principis d’agost quan vam recollir aquest conjunt de dades (10 d’agost).
Tingueu en compte que aquestes dades només fan un seguiment dels contractes Uniswap V1 i que pot ser el motiu principal pel qual veiem una caiguda a la secció rosa Uniswap.
A la secció següent, ens agradaria discutir l’impacte de la mineria de liquiditat per al creixement dels usuaris de DeFi. El DeFi, el cultiu de rendiments, les memecoins, les tarifes de gas i els preus de tokens han dominat la discussió en línia a les xarxes socials i plataformes comunitàries. Però volíem respondre a la pregunta: el recent frenesí de DeFi s’ha atribuït a més persones que utilitzen Ethereum? Veient les dades, DeFi ha demostrat fins ara ser l ’“ aplicació assassina ”que porta més usuaris a l’ecosistema financer de Web3?
Veurem Compound, Curve.fi i Balancer per respondre a dues preguntes:
-
Mirant els usuaris actius diaris (DAU), quants usuaris nous es van incorporar a cada protocol específic durant el frenesí de la producció agrícola?
-
Entre els usuaris recentment introduïts, quants són els nous de DeFi? Si no són usuaris nous, sinó més aviat existents, de quines altres plataformes provenien?
En respondre aquestes preguntes pas a pas, podem canalitzar la cohort d’usuaris i entendre millor com els frenesis de DeFi, com l’agricultura de rendiments, repercuteixen realment en el creixement dels usuaris de la tecnologia blockchain, i treure lliçons d’aquest mercat alcista i aplicar-lo al futur..
Metodologies
Enfocament: el nombre de nous usuaris aportats per campanyes de mineria de liquiditat
Com que estem intentant identificar els nouvinguts provocats pels esdeveniments de producció agrícola, el “nombre d’usuaris nous diaris” és una mètrica més raonable de tenir en compte que “el nombre d’usuaris actius diaris”..
En la discussió següent, suposem que tots els nous usuaris que arriben a les plataformes durant els nostres períodes de temps analitzats provenen de la mineria de liquiditat, tot i que, de fet, alguns poden haver començat a utilitzar DeFi amb necessitats o intencions diferents. Reconeixem que cal fer un treball més sofisticat per determinar les intencions específiques que hi ha darrere d’un comportament dels usuaris. Dit d’una altra manera, hem de combinar altres dades de comportament per determinar amb exactitud si una adreça (que es considera un usuari de DeFi en aquest article) va interactuar amb el protocol per a necessitats de préstecs purs, o simplement per obtenir recompenses de mineria de liquiditat. Tot i això, als efectes d’aquest article, podem identificar un període de temps durant el qual els nous usuaris de Compound es van disparar al voltant del llançament de $ COMP i assumir amb precisió que l’augment de l’activitat dels nous usuaris es va deure a l’atenció al testimoni. Apliquem aquesta mateixa lògica als altres protocols també.
Els períodes de temps en què les campanyes atrauen efectivament usuaris nous es marquen en seccions ombrejades als gràfics següents. Etiquetem la primera cita quan es produeix un creixement brusc amb un nivell significativament superior de nous usuaris, en comparació amb la mitjana anterior.
Compost
A la figura 2, veiem que els usuaris actius diaris de Compound van augmentar significativament a mitjan juny i van baixar lleugerament després de mitjans de juliol. Durant aquest període de temps, la DAU va ser de ~ 3x en comparació amb el temps anterior a la producció agrícola.
Quan analitzem el nombre d’usuaris nous diaris a la figura 3, veiem que el 15 de juny els nous usuaris van començar a entrar a Compound per $ COMP. El pic més alt va aparèixer el 21 de juny, quan hi havia 1.319 usuaris nous en un dia a Compound.
Figura 3: Usuaris nous diaris de Compound el 2020
A partir del 15 de juny fins a la data més recent (el 10 d’agost), el nombre total d’adreces noves va ser de 20.350, mentre que el nombre total d’usuaris actius únics va ser de 25.589. Això significa que el 79,5% dels usuaris actius recents de Compound es va adquirir amb èxit a partir de la campanya de producció agrícola.
Volem fer un seguiment més avall per respondre a la pregunta: quant va ser l’impacte de la mineria de liquiditat de Compound en tot l’ecosistema DeFi? De fet, van aportar més de 20.000 nous usuaris de DeFi, o són aquelles adreces només usuaris de DeFi existents d’altres plataformes que van utilitzar Compound per primera vegada un cop van sentir parlar de la producció agrícola??
De la llista supervisada de 14 protocols, vam trobar que dels 20.350 nous usuaris que tenia Compound, 2.462 s’havien vist en altres 13 plataformes al llarg de la història d’Ethereum. Això significa que el 88% dels seus usuaris recentment adquirits també són nous a DeFi (això suposa que una nova adreça és un usuari nou; alguns usuaris comuns de DeFi, per descomptat, poden utilitzar adreces diferents per a diferents activitats de la cadena).
Seguint la font d’aquests usuaris existents d’altres plataformes, veiem la superposició i la segmentació del flux d’usuaris a la figura 4 següent.
Figura 4: desglossament dels nous usuaris de compostos provinents d’altres DeFi
Corba
Amb un enfocament similar, vam examinar les dades de Curve.fi. La tendència publicitària va començar el 15 de juny, cosa que és coherent amb la informació que vam veure al gràfic DAU. Diferent de Compound, però, Curve mostra dos pics en usuaris nous diaris: un a mitjan juny i després a mitjans de juliol. El 20 de juny, Curve tenia 523 usuaris nous i, el 21 de juliol, tenia 628 usuaris nous.
Figura 5: Usuaris nous diaris de Curve
Des del 15 de juny, es van veure 13.207 adreces actives úniques a Curve i 11.306 usuaris nous fins ara (10 d’agost) adquirits. Significa que la mineria els va ajudar efectivament a atraure el 85,6% dels seus usuaris existents.
8.091 d’aquests 11.306 usuaris nous es van veure abans del 15 de juny a altres DeFi, el que significa que el 71,56% dels usuaris adquirits són usuaris de DeFi existents, mentre que el 28,44% són nous a la comunitat DeFi.
Quan analitzem el gràfic circular de desglossament de la font de nous usuaris, observem un gran canvi en la superposició amb AAVE, que apareixia com la segona font més gran per als nous usuaris de Compound, però tenia una superposició molt menor amb Curve (i Balancer, que es discuteix a la secció següent). Això és probable perquè AAVE i Compound serveixen per a préstecs, mentre que Curve i Balancer són DEX.
Figura 6: desglossament dels nous usuaris de Curve que provenen d’altres DeFi
Equilibrador
Balancer compartia un patró similar amb Curve; tots dos tenien 2 pics en nous usuaris diaris. El 23 de juny, Balancer tenia 817 usuaris nous; el 18 de juliol, tenia 810 usuaris nous. Amb Curve, les noves tendències de creixement de l’usuari ambdues vegades arriben bruscament al punt més alt i, a continuació, vibren gradualment. A Balancer, les ones es presentaven com un pas elevat i un seguit constant de pics inferiors, cosa que el va ajudar a ser dominant entre DAU de la figura 1.
Figura 7: Usuaris nous diaris de Balancer
Des del 29 de maig, quan Balancer va començar per la seva extracció de liquiditat, es van veure 19.300 adreces actives úniques i 18.515 nous usuaris adquirits fins al 10 d’agost. Significa que la mineria els va ajudar efectivament a atraure el 95,93% dels seus usuaris existents.
6.892 d’aquests 18.515 nous usuaris es van veure abans del 29 de maig en altres llocs de la xarxa DeFi, el que significa que el 37,22% dels usuaris adquirits eren usuaris de DeFi existents, mentre que el 62,78% eren nous a la comunitat DeFi.
Quan comparem els 3 gràfics circulars, un descobriment interessant és que Uniswap constitueix una part tan estable de superposició entre diferents plataformes. La seva interoperabilitat i adopció són, sens dubte, per què Uniswap és una estrella en ascens que connecta totes les rodes DeFi.
Figura 8: desglossament dels nous usuaris de Balancer provinents d’altres DeFi
Conclusió
En conjunt, concloguem les conclusions següents:
-
Segons la cronologia, Balancer va llançar el mecanisme de mineria de liquiditat com a primer pioner, ja el 29 de maig; mentre que només fins al 15 de juny, quan Compound va llançar la seva campanya, la mineria de liquiditat es va posar a la vista de la majoria, a causa de l’àmplia base d’adopció i d’usuaris de Compound.
-
A causa de la producció agrícola, el 88% dels compostos, el 28% de Curve i el 63% dels nous usuaris de Balancer també eren completament nous a DeFi. Comparativament, Compound i Balancer van tenir un impacte més gran en l’ampliació de la base d’usuaris de la comunitat.
-
Després d’un breu bombo d’uns quants dies, entre aquests 3 protocols, Balancer va mostrar el creixement dels usuaris més sostenible amb una tendència constant en el futur.
Es tracta d’un conjunt de dades fonamental per tenir disponible a mesura que continuem construint l’ecosistema DeFi. Suggereix que nous mecanismes financers, com ara el cultiu de rendiments sense permís, no només serveixen a una comunitat nínxola d’individus amb coneixements elevats (tot i que el coneixement de DeFi preexistent ajuda a la capacitat de maximitzar aquestes oportunitats). La comunitat DeFi creix. No només l’activitat dins de la xarxa existent, sinó també fora del món DeFi. Aquest és un missatge positiu per al desenvolupament futur de DeFi. A mesura que es publiquen nous mecanismes, hauríem d’esperar que la comunitat DeFi continuï creixent i que el pastís creixi a mesura que els protocols financers oberts creixin en protagonisme..
DeFiIndustry InsightNewsletter Subscriviu-vos al nostre butlletí per obtenir les últimes novetats sobre Ethereum, solucions empresarials, recursos per a desenvolupadors i molt més.