NewsDevelopersEnterpriseBlockchain ExplainedEvents and ConferencesPressButlletins informatius

Subscriu-te al nostre butlletí.

Correu electrònic

Respectem la vostra privadesa

IniciBlogEmpresa Blockchain

Quins són els riscos dels bancs centrals que no implementen una moneda digital del banc central minorista??

Per què el risc d’inacció és més gran que el risc d’innovació per a les institucions financeres més grans del món. per Monica Singer, 21 de maig de 2020 Publicat el 21 de maig de 2020

Diversos articles recents escrits per bancs centrals i altres com el Bank of International Settlement (BIS) afirmen clarament que temen l’efecte en els bancs comercials si implementen una moneda digital del Banc Central (CBDC). Tot i això, el CBDC és una alternativa relativament lliure de risc en comparació amb el fràgil sistema financer mundial que tenim actualment.

El risc avui

Una important vulnerabilitat actual és que els dipositants podrien perdre els seus dipòsits a causa dels riscos assumits pels bancs comercials sobre els seus fons. No tots els països ofereixen una assegurança de dipòsit i, per tant, no protegeixen els seus ciutadans. Els ciutadans no tenen més remei que utilitzar un banc comercial per satisfer les seves necessitats financeres. Si el banc comercial es liquida, els dipositants no recuperaran els seus fons. Els sistemes financers d’aquests països han exposat els seus ciutadans a aquest risc confiant en intermediaris i reguladors per supervisar els diferents bancs comercials. Això s’ha demostrat una vegada i una altra com a defectuós, motiu pel qual el Llibre Blanc de Bitcoin de Satoshi Nakamoto va tenir ressò amb tants quan es va publicar arran de la crisi financera del 2008. La tecnologia descentralitzada ha presentat una profunda oportunitat per reduir el risc i generar confiança en el nostre sistema financer mundial.

Com poden participar els bancs comercials en un model CBDC

Hi ha moltes maneres de gestionar el risc que els dipòsits a CBDC siguin més populars que els dipòsits en un banc comercial. Per exemple, hem vist el Banc Central de les Bahames (Projecte Sand Dollar), en què l’ús dels comptes CBDC es limita a una quantitat determinada.

L’altra opció és que no hi hagi cap pagament d’interessos per part del banc central per aquests comptes. Els bancs comercials poden oferir nivells d’interès més elevats als dipòsits que reben que, en una economia de lliure mercat, atrauran dipòsits per obtenir una rendibilitat tot i que els riscos siguin superiors als d’un CBDC.

Els bancs centrals han de fomentar la competència i la innovació entre els bancs comercials i els nous bancs digitals que ara responen a la pandèmia amb millors resultats que els bancs comercials heretats que no han aconseguit passar al digital. Els bancs centrals haurien de facilitar la innovació treballant amb els bancs comercials en una associació publicoprivada, tal com es suggereix al Document del CBDC del Bank of England.

Els bancs centrals també haurien d’aprofitar l’oportunitat per innovar i equilibrar el terreny de joc per als seus clients actuals, de manera que els bancs comercials puguin competir frontalment amb les empreses tecnològiques que han entrat en aquest espai. No és la solució confiar en la regulació per evitar que funcionin els emissors de monedes privats. Es tracta d’una tecnologia que cada vegada és més demandada pels ciutadans i que serà utilitzada en funció de la millor experiència d’usuari que se’ls ofereixi. Big Tech no s’aturarà en res per garantir que compleixin la legislació per oferir aquest servei.

Descarregueu el nostre llibre blanc sobre els bancs centrals i el futur dels diners. descarregar

L’augment i el risc de les monedes digitals privades

La meva preocupació és que els bancs centrals estiguin tan preocupats per protegir els bancs comercials que no s’adonin que el risc d’inacció és superior a la innovació gradual. El risc real és de les empreses privades que estan en procés d’emissió de mecanismes de pagament que podrien convèncer els dipositants a no haver de tornar a utilitzar un banc heretat tal com els coneixem actualment.

Un trasllat a una moneda digital privada o “moneda estable” (moneda garantida per fiat, criptomonedes, or o un algoritme o combinació d’instruments financers) podria resultar en un ús menor de la moneda fiat (moneda emesa per un banc central). Un cop això es produeixi, els bancs centrals perdran la seva capacitat d’efectuar la política monetària i tots els seus controls de subministrament i distribució de la moneda fiduciària sortiran per la finestra..

Sabem de Libra, impulsat per Facebook, i d’Apple Pay. Ara sabem que Google i Amazon volen entrar en aquest espai i proporcionar productes quasi financers. Sabem molt bé què va passar a la Xina amb Alipay i WeChat i com la gent ha deixat de fer servir efectiu lentament. També sabem que el Banc Central de la Xina llançarà aviat la seva versió d’un CBDC minorista, que els permetrà fer un seguiment de totes les transaccions amb proteccions de privadesa poc clares..

Hauríem d’estar cansats dels emissors privats de monedes i de com gestionaran les dades de les transaccions. Ens adonem que els emissors privats de monedes hauran de gestionar el risc de la fluctuació del valor de les seves posicions garantides? Els usuaris d’aquestes monedes s’adonen que els emissors d’aquestes monedes poden patir pèrdues i que potser no estarien coberts per xarxes de seguretat tradicionals, com ara una assegurança de dipòsits o els bancs centrals com a prestadors d’últim recurs? Confiarem una vegada més en els auditors i reguladors per assegurar-nos que la garantia que respon a aquestes monedes privades estigui realment al seu lloc?

Molts d’aquests emissors de monedes privades diuen que volen arribar als 1.700 milions sense bancar. No és responsabilitat dels bancs centrals de tot el món? Mitjançant la col·laboració amb fintechs i bancs heretats que han passat a ser digitals, els bancs centrals poden oferir l’accés financer que necessiten els ciutadans mundials.

Transaccions privades i compliment programable

Com sabem, els requisits AML (Anti-Blanqueig de Diners) i KYC (Know Your Client) fan imprescindible que es transmetin transaccions superiors a una quantitat determinada per evitar l’ús d’aquests fons per a activitats nefastes. Ara la tecnologia Blockchain està prou avançada perquè les organitzacions puguin programar transaccions per mantenir confidencials a certs grups de la xarxa i encara audibles per als reguladors. ConsenSys desenvolupa actualment un programa pilot que mostra com es poden programar els nivells de privadesa i permisos en funció de les necessitats del client.

En alguns països on l’evasió fiscal és massiva, el CBDC minorista podria animar els ciutadans a divulgar les seves transaccions i pagar impostos en temps real. Els contractes intel·ligents programables a les xarxes blockchain ajuden a automatitzar les divulgacions i el compliment d’una manera que abans era impossible.

En altres països, tenir un llibre de llibres digital i immutable que mantingui una pista d’auditoria completa podria permetre als usuaris fer un seguiment dels seus fluxos d’efectiu sense haver d’esperar que un comptable actualitzi el llibre de registre o realitzi conciliacions bancàries. Les remeses també són actualment molt costoses i propenses a endarrerir-se, per això hi ha moltes empreses de tecnologia fintech que treballen en aquest espai per resoldre aquest punt de dolor.

Els bancs centrals del món haurien de reunir-se per definir els estàndards de CBDC de manera que, en el futur, aquestes monedes digitals interoperin i facilitin la transferència de fons d’un país a l’altre en temps real i sense interrupcions..

Com poden protegir els ciutadans els pagaments digitals

En aquest moment de pandèmia, no hauríem de demanar a la gent que es mantingui en fila, sense distanciar-se socialment, que esperi la seva subvenció social o els seus fons de pensions. Si una crisi econòmica requereix que el govern doni suport financer als seus ciutadans en forma de diners per helicòpter (diners dipositats pel govern als comptes dels ciutadans), els ciutadans no haurien d’esperar que arribin al lloc els xecs emesos pel govern, que després s’hauran de dipositar en un compte bancari quan l’horari laboral dels bancs ho permeti. La tecnologia Blockchain permet facilitar aquests pagaments electrònicament en temps real, directament a la cartera electrònica dels ciutadans. Ja no cal esperar ni estar a la cua ni caminar cap a un banc o oficina de correus per ser pagat pel govern. Mai ningú hauria d’haver de visitar una sucursal bancària de maons i morters i esperar a ser servit.

En molts països, la dependència de l’efectiu exerceix una pressió indeguda sobre els ciutadans que no tenen més opció que arriscar-se a portar diners en efectiu i ser robats. Per no mencionar diverses altres amenaces relacionades amb l’ús d’efectiu, com ara bombardeigs i segrestos en caixers automàtics. Algunes empreses han de transferir diners en efectiu de diversos dipòsits al minorista per protegir les seves participacions. Aquestes amenaces haurien de motivar els bancs centrals a anar totalment electrònicament i reduir la dependència dels ciutadans en efectiu.

La tecnologia és aquí per protegir els ciutadans en la seva gestió de diners. Una cadena de blocs altament programable i interoperable com Ethereum es pot adaptar a les diferents necessitats de les institucions financeres i els ciutadans de diferents països, tot i que compleix amb els estàndards mundials que garanteixen la compatibilitat entre les solucions CBDC de diferents països..

Els bancs centrals tindran la seva opinió sobre el futur dels diners?

Els bancs centrals tenen l’oportunitat de seguir el ritme del canvi tecnològic i permetre aquesta evolució cap al futur dels diners. Amb COVID-19 i el risc que els bitllets bancaris es puguin infectar, les solucions de pagament digitals són cada vegada més importants i el que volen els ciutadans. Els mil·lenaris i les generacions més joves només seran atrets per solucions digitals transparents, immutables, en temps real, de baix cost, sota el seu control, disponibles 24/7/365 i interoperables amb altres instruments financers digitals com criptomonedes, fitxes de seguretat i fitxes d’utilitat..

Desafio els bancs centrals a deixar de banda la seva por. Quan penso en els bancs centrals, els bancs comercials i el sistema de banca fraccionada que actualment tenim en funcionament, em recorda una vella dita: “el que us va fer reeixir en el passat no us aportarà èxit en el futur. ” Ara és hora que els bancs centrals acceptin la innovació perquè tinguin la seva opinió en el futur dels diners. Si el caràcter conservador dels bancs centrals els impedeix fer aquest salt endavant, deixem-nos treballar amb els emissors de monedes privats, degudament regulats, que estiguin preparats i capaços de proporcionar la funcionalitat que el món necessita i vol.

Voleu obtenir més informació sobre la moneda digital del banc central?

Mireu el nostre seminari web a la carta sobre CBDC, les stablecoins i el futur dels diners. Mireu CBDCIndustry InsightPagamentsNewsletter Subscriviu-vos al nostre butlletí per obtenir les últimes novetats, solucions empresarials, recursos per a desenvolupadors i molt més sobre Ethereum. Adreça electrònica Contingut exclusiuGuia