Alternatives a l’ICO: com es pot recaptar fons de les startups de blockchain??

Ets un empresari blockchain-criptogràfic que avalua opcions per recaptar fons per al teu projecte? El més probable és que us preocupi després de llegir la cobertura negativa dels ICO als mitjans i que cerqueu alternatives.

En aquest article, explico algunes alternatives a ICO.

Ells són:

1. Ofertes de testimoni de seguretat (STO);
2. DAICO;
3. Simple Agreement for Future Tokens (SAFT);
4. ICO interactiu (IICO);
5. Llançament de token;
6. Augment de capital risc (VC).

1. Ofertes de testimoni de seguretat (STO): compliment de la normativa de valors

Els reguladors de tot el món estan examinant les ICO perquè sospiten que les ICO estan eludint les regulacions d’inversions. Per exemple, als Estats Units, la Securities and Exchange Commission (SEC), que és el regulador que supervisa la inversió en valors, ha citat molts ICO.

SEC ha conclòs que la majoria de les ICO venien fitxes de seguretat mentre les disfressaven de fitxes d’utilitat. Els valors són contractes d’inversió que la gent compra principalment perquè espera un benefici futur, mentre que els tokens d’utilitat només donen accés a un producte.

La majoria d’ICO no tenien cap producte que funcionés en el moment del llançament, de manera que l’afirmació del valor de la utilitat és feble. A més, van comercialitzar les seves ICO prometent agressivament beneficis futurs, posicionant fins i tot els tokens d’utilitat genuïns com a valors.

Tot i això, no van complir els requisits regulatoris de valors, per exemple, registre i informe. Llegiu-ne més a “Testimoni de seguretat vs fitxa d’utilitat: una comparació”.

Les ofertes de token de seguretat (STO) compleixen plenament la SEC entre les alternatives a l’ICO. Les empreses de llançament les llancen amb l’aprovació completa de la SEC mentre declaren les seves fitxes com a títols inicials. Registren les seves fitxes i completen els tràmits necessaris per vendre un contracte d’inversió en valors.

Alguns exemples d’STO són ​​els següents:

1. tZero: és una plataforma blockchain per als mercats de capitals;
2. Polymath: aquesta plataforma blockchain permet simbolitzar valors;
3. Corl: una plataforma basada en blockchain per finançar petites empreses.

Llegiu sobre com es comparen els STO amb els ICO a “STO Vs ICO: La diferència entre els dos”.

2. DAICO: ICO amb característiques d’un model DAO

A la “Guia per a principiants: com detectar les estafes ICO”, havia esmentat com les ICO estafadores van guanyar els diners dels inversors sense lliurar cap producte. El fundador d’Ethereum, Vitalik Buterin, ha combinat característiques del model DAO amb ICOs i ha sorgit la idea de DAICO.

Un ICO habitual utilitza un contracte intel·ligent que permet als inversors enviar els seus fons a la posada en marxa i la funció del contracte intel·ligent acaba aquí. Si l’equip del projecte desapareix amb els fons, els inversors no tenen recurs legal.

No obstant això, a DAICO, el contracte intel·ligent es divideix en dues parts, de la següent manera:

1. La primera part permet als inversors contribuir i després prohibeix qualsevol altra contribució després d’un límit. L’equip del projecte no pot accedir als fons en aquest moment.
2. La segona part s’inicia automàticament tan bon punt finalitza la primera part i estableix un “toc” per limitar la retirada de fons per part de l’equip del projecte. Els titulars de tokens tenen autoritat de vot en una ‘Organització Autònoma Descentralitzada’ (DAO) ara, i l’equip del projecte ha de presentar una proposta per al desenvolupament del projecte. Els grups d’interès de DAO voten i decideixen si augmenten el límit de clausura, és a dir, per permetre a l’equip del projecte retirar fons més grans. Si l’equip del projecte o els grups d’interès de DAO no estan satisfets amb el progrés del projecte, poden optar per autodestruir-se el contracte intel·ligent, que reemborsarà la resta de fons.

Llegiu més informació sobre DAICO a la “Guia per a principiants: què és un DAICO? L’ICO millorat! “.

El contracte intel·ligent de DAICO proporciona un control significatiu als inversors i un equip estafador d’ICO no pot sortir amb els fons. D’altra banda, té alguns desavantatges:

1. L’equip del projecte necessita que els grups d’interès de DAO aprovin les seves propostes de desenvolupament de projectes, cosa que redueix l’agilitat que necessita cada empresa inicial.
2. Els inversors que tinguin en compte els beneficis a curt termini poden tenir menys interès en el desenvolupament a llarg termini del projecte. Si venen les seves fitxes en borses, tindran dret a vot els compradors? Hi ha una manca de claredat al respecte.
3. Molts inversors no coneixen del tot la promesa de la tecnologia blockchain. Si opten per autodestruir el projecte sense entendre’n el valor, el projecte té un final prematur.

DAICO és nou i un exemple de start-up que l’ha utilitzat és ‘La plataforma Abyss‘, Que és una plataforma de distribució digital basada en blockchain. Llegiu “ICO contra DAICO: quina diferència hi ha entre els dos?” per saber com es compara DAICO amb els ICO.

3. Acord simple per a fitxes futures (SAFT):

Entre les alternatives a ICO, SAFT utilitza un procés de dos passos per complir la SEC. La start-up blockchain ven contracte d’inversió en valors només a inversors acreditats. D’aquesta manera, recapten fons per al desenvolupament de projectes, tot i que prometen fitxes en el futur. Els contractes es registren a la SEC.

Quan llancen el seu producte, venen fitxes al públic en general, mentre que els inversors SAFT obtenen les seves fitxes automàticament. Com que existeix un producte funcional per aleshores, l’inici espera que la SEC consideri el seu testimoni com un testimoni d’utilitat.

Marco Santori de la firma d’advocats Cooley i un equip del Protocol Lab han tingut aquesta idea a l’octubre del 2017. L’avantatge que es percep és el compliment de la SEC a causa d’un contracte registrat d’inversió en valors..

No obstant això, l’enfocament té els següents desavantatges:

1. La SEC no ha confirmat que el procés en dos passos compleixi els seus requisits.
2. Els inversors acreditats que compren SAFT obtenen les seves fitxes automàticament quan la start-up llança el seu producte. Això fa que sembli una venda privada i la SEC no ho acceptarà per a un contracte d’inversió en valors.
3. Només es registra el SAFT, però no les fitxes. Tanmateix, només l’inici pot crear els tokens, de manera que els inversors SAFT en depenen totalment. Això fa que el SAFT sigui una “seguretat convertible” i el testimoni sigui una “seguretat subjacent” i la SEC requereix el registre de tots dos. Aquest és un altre motiu pel qual la SEC no acceptarà SAFT.

Llegiu més sobre SAFT a “Què és SAFT: una introducció a un mètode de captació de fons per a un projecte Blockchain”?.

4. Entre les alternatives a l’ICO, IICO desincentiva les cripto balenes:

Es poden limitar els ICO, és a dir, hi ha un límit superior per recaptar fons. També es poden tapar, és a dir, sense un límit superior. Els inversors saben que el preu del testimoni seguirà sent el mateix quan comprin ICO amb límit, però, molts d’aquests esdeveniments superen molt ràpidament. Els inversors no poden estar segurs del preu simbòlic en cas d’ICO sense tapar.

En moltes ICO amb límit, les ‘cripto-balenes’, és a dir, els inversors amb una quantitat extremadament gran de criptomonedes, tenen un paper manipulador. L’enviament d’Ether a l’adreça de l’equip del projecte requereix que els inversors paguin el ‘preu del gas’. Les balenes criptogràfiques en paguen una quantitat enorme per portar la seva transacció a l’avantguarda, apartant així els inversors més petits. Les balenes compren una gran quantitat de fitxes i posteriorment manipulen el mercat.

El fundador d’Ethereum, Vitalik Buterin, va sorgir la idea d’un ‘ICO interactiu’ (IICO), en què el contracte intel·ligent proporcionés condicions de joc equitatives a tots els inversors. Això es fa de la següent manera:

1. Els inversors poden especificar un límit màxim per a la venda. Es retornarà qualsevol fons obtingut en excés.
2. El contracte gestiona totes les ofertes de forma transparent.
3. Els inversors poden fer o eliminar ofertes en funció del comportament dels altres.
4. IICO tracta les ofertes grans i petites per igual, limitant així els avantatges de les cripto balenes.
5. Els miners no poden censurar les transaccions durant la venda col·lectiva, IICO fa que sigui prohibitiu. Això també desincentiva les cripto balenes.

El primer projecte que va provar IICO va ser Kleros, un protocol de justícia descentralitzada.

5. Airdrop de token per augmentar l’efecte de la xarxa:

El llançament de token significa regalar fitxes criptogràfiques de forma gratuïta. Molts projectes de criptografia blockchain utilitzen aquesta forma popular de campanya de recompenses com a part de la seva estratègia de màrqueting. Havia explicat la importància dels airdrops de token a “Guia per a principiants: Com crear una gran estratègia de màrqueting ICO”.

Tanmateix, ara els llançaments de token han aparegut com una de les alternatives a l’ICO. Actualment, molts projectes regalen la majoria de les seves fitxes com a part del llançament aeri, mentre que l’equip conserva la resta. L’objectiu és crear un brunzit sobre el testimoni a les comunitats criptogràfiques i, per tant, augmentar-ne l’ús.

Els projectes intenten augmentar l’efecte de la xarxa d’aquesta manera. La majoria de projectes de blockchain tenen un valor més gran si més usuaris comencen a utilitzar el seu producte. Aquest fenomen d’augment del valor degut a un major nombre de participants s’anomena «efecte de xarxa». Llegiu-ne al Article de Viquipèdia sobre l’efecte de xarxa.

Everipedia, l’enciclopèdia en línia basada en blockchain és un bon exemple d’un projecte que ha provat aquest enfocament. Llegiu més informació sobre els llançaments de token a “Què és Airdrop? Guia de 5 passos per rebre fitxes gratuïtes “.

6. El finançament VC continua sent important entre les alternatives a l’ICO:

Tot i que potser estigueu pensant més sobre les ICO i altres alternatives, també podeu explorar la recaptació de capital risc (VC) com a opció. Encara és important entre les alternatives a l’ICO per a la vostra posada en marxa.

Un augment de VC us proporciona els següents avantatges:

1. Els CV són empresaris amb experiència i molts d’ells són emprenedors. Analitzen amb profunditat les propostes de projectes. Si podeu vendre el vostre pla de negoci a un inversor de CV, és probable que vengueu bé el vostre producte al mercat!
2. Els CV són experts en la creació de noves empreses prometedores i us agafaran la mà durant els anys de formació. Podeu obtenir una excel·lent orientació, ‘proves de concepte’ (PoC), acceleradors, etc. de VC.
3. Els CV no esperen beneficis ràpids i us mantindran a llarg termini i, si el vostre projecte falla, comparteixen la responsabilitat.
4. Les pujades de VC són prestigioses i obteniu una cobertura molt positiva als mitjans empresarials. D’altra banda, la seva xarxa garanteix la cobertura dels mitjans de comunicació silenciats si el vostre projecte falla.
5. Com que els VC són empresaris de renom, teniu accés a importants oportunitats de mercat i de xarxa.

Llegiu més sobre la comparació dels VC amb els ICO a “ICO vs VC: The Experience Matters”.

Nota: si voleu entendre el concepte d’ICO en profunditat, llegiu “Què és un ICO: una introducció a l’oferta inicial de monedes”.