Ets un empresari blockchain-crypto que intenta recaptar fons per al teu projecte blockchain? És probable que avalueu l’oferta inicial de monedes (ICO) i el capital risc (VC) com a opcions. En aquest article, compararé ICO contra VC.
ICO contra VC: són conceptualment diferents
Els ICO són esdeveniments de venda multitudinària no regulats que les start-ups blockchain-crypto utilitzen per recaptar fons per al seu projecte. Podeu llegir més sobre ICO en aquest article “Què és un ICO: una introducció a l’oferta inicial de monedes”.
Les empreses de nova creació creen el seu lloc web i després publiquen el seu llibre blanc on expliquen el seu projecte i la seva tecnologia. Fan preparatius legals i el seu equip de màrqueting digital comercialitza el projecte en línia de manera agressiva.
En paral·lel, creen el seu token criptogràfic mitjançant la plataforma Ethereum blockchain o una similar. Posteriorment, llancen una venda multitudinària per a les seves fitxes, on qualsevol persona pot invertir. Més tard, utilitzen el fons per al desenvolupament del seu projecte.
Les inversions en capital són inversors rics que volen millorar encara més la seva riquesa i, per a això, inverteixen en empreses emergents que consideren prometedores. Estudien bé el projecte i interactuen amb l’equip del projecte extensament abans d’invertir. Compren una participació a l’empresa i treballen a llarg termini amb l’equip inicial.
Els inversors ICO podrien ser nous, mentre que els inversors en capital de risc tenen experiència:
Quan llanceu ICO, esteu venent els vostres tokens criptogràfics a inversors que podrien invertir per primera vegada. No hi ha barreres d’entrada a la inversió en ICO, tothom pot obtenir Bitcoin o Ether i convertir-se en inversor.
Els inversors d’ICO comproven regularment diverses plataformes de xarxes socials com Facebook o Twitter per conèixer el vostre projecte. Reddit és una font d’informació habitual sobre el vostre projecte o pot cercar-ne informació en fòrums de criptomonedes populars com Bitcointalk.
També estudien el llibre blanc per saber més sobre el projecte i revisen l’opinió de la comunitat criptogràfica sobre el projecte. Podeu llegir aquest article “Guia per a principiants: Com comprovar el llibre blanc de l’ICO” per saber què busquen els inversors de l’ICO en un llibre blanc. A més, llegiu més informació sobre com es preparen abans d’invertir en un ICO en aquest article “Guia per a principiants: com participar en un ICO?”
D’altra banda, els inversors en CV tenen molta experiència. En molts casos, abans eren empresaris. Fins i tot si no ho fossin, implicaran empresaris experimentats per avaluar el vostre pla de negoci. En molts casos, els inversors de capital de risc eren executius d’empreses amb ‘línies de negoci’ similars (LOB) que venien al mateix mercat.
Els inversors de CV coneixen el negoci, la dinàmica d’inici i la inversió en gran mesura. Solen tenir una gran reputació al mercat. Normalment, trobareu que han invertit abans en empreses que van començar a ser petites i van tenir molt d’èxit.
L’objectiu de la posada en marxa és important en comparació ICO contra VC:
Vosaltres, l’empresari blockchain, només voleu recaptar diners ràpidament? Aleshores ICO podria ser el camí a seguir per a vosaltres. Els inversors de l’ICO no poden oferir més. És possible que la majoria d’ells no tingui experiència en el negoci en què es troba i és probable que arribin a la venda multitudinària amb l’esperança que només obtinguin beneficis ràpids.
No obstant això, si també busqueu consultoria, directrius empresarials, connexió amb influents de la indústria, participació en mà i proves de concepte (PoC) juntament amb finançament, hauríeu de plantejar-vos apropar-vos als CV. Tenen molta experiència i, ja que compren una participació a la vostra empresa, continuen invertits en el vostre èxit. No busquen beneficis ràpids.
La preparació de l’ICO per a una posada en marxa és molt diferent de com s’han de preparar per al finançament de VC:
Cal preparar un lloc web d’aspecte professional, un llibre blanc fantàstic, un excel·lent material de màrqueting per a l’ICO. A continuació, haureu de contractar un equip legal competent perquè estigueu cobert legalment de la jurisdicció en què opereu. El vostre equip de màrqueting digital haurà de dur a terme una campanya de màrqueting en línia agressiva.
És possible que hàgiu de publicar una campanya publicitària de pagament per clic (PPC). A més, podeu considerar programes de recompenses i llançaments de fitxes. Haureu d’assistir a esdeveniments de criptografia de Blockchain i presentar el vostre projecte.
Suposant que heu creat una fitxa criptogràfica amb una plataforma com Ethereum, això resumeix la vostra preparació per llançar el vostre ICO. Podeu obtenir més informació al respecte en aquest article “Guia per a principiants: Com crear una gran estratègia de màrqueting ICO”.
És completament diferent per als CV. Cal mostrar-los un producte real o, com a mínim, una demostració. Necessiteu un pla de negoci sòlid, un full de ruta detallat i projeccions financeres exhaustives. Els CV són persones de negocis reals i poden diferenciar fàcilment entre un pla de negoci autèntic i només un argot de màrqueting i tecnologia.
Els esquemes Ponzi s’han convertit en ICO. Això és impossible amb els CV, a causa del seu intens examen del pla de negoci.
Els CV necessiten moltes reunions amb la start-up, per tant prefereixen empreses ubicades a la mateixa geografia. Per tant, el finançament de VC es concentra geogràficament, la majoria de VC operen als grans centres financers i empresarials. Els inversors ICO no fan una diligència deguda tan intensa i, per tant, poden invertir des de qualsevol part del món.
Els requisits ICO són mínims en comparació amb els requisits legals de les ofertes de finançament VC:
L’empresari de Blockchain decideix la distribució del testimoni i quan rebran els tokens els inversors. No hi ha requisits legals.
La majoria d’ICO del 2017 ni tan sols van vendre una participació a la seva empresa als inversors. Molts van dissimular les seves fitxes de seguretat com a fitxes d’utilitat i van passar per alt totes les regulacions. Podeu obtenir més informació al respecte en aquest article “ICO vs IPO: Quina és la diferència real?”.
Tot i això, per assegurar el finançament de capital de risc, heu de vendre una participació del 20% al 30% de la vostra empresa al fons de capital de risc. És un contracte legal. Prepareu-vos per a una intensa negociació sobre la valoració del mercat de la vostra empresa!
El treball preparatori legal i d’altres tipus és important i un acord de finançament de capital de capital pot trigar un any a tancar-se. Compareu-ho amb els ICO, on podeu completar tot el procés en un mes o dos!
ICO PR és limitat, mentre que les ofertes de VC són prestigioses:
El 2017 hi havia 902 OIC i només el 48% va tenir èxit. En molts països, les ICO han adquirit una connotació negativa. El valor de les relacions públiques (PR) de l’ICO és limitat.
Contrasteu això amb la significativa cobertura positiva dels mitjans de comunicació que un acord de finançament de CV aporta a la posada en marxa. Els inversors de CV tenen fama i els CV realitzen molta diligència abans d’invertir. Els CV també tenen una valuosa xarxa a la indústria. Tots aquests factors es combinen per donar una cobertura mediàtica molt positiva a les empreses emergents que garanteixen el finançament de capital de risc.
El finançament de l’ICO no pot coincidir amb la cobertura positiva dels mitjans de comunicació de les ofertes de capital de risc, encara que el finançament sigui molt més gran que l’acord de capital de risc.
D’altra banda, les comunitats criptogràfiques i els llocs web de mitjans criptogràfics sovint proporcionen una cobertura negativa a projectes fallits de blockchain. A un empresari de blockchain fallit li costa molt tornar més endavant, fins i tot amb una idea millor.
Com passa amb els CV? Les empreses emergents fallides que havien aconseguit finançament de capital de risc no reben cap cobertura notable als mitjans empresarials. Sovint, el fons VC pot invertir en la propera empresa del mateix empresari. Això es deu al fet que els CV es mantenen a l’inici durant un llarg termini i assumeixen les responsabilitats del fracàs.
ICO vs VC: el jurat encara no està disponible!
Informes de Crunchbase a el seu article “Les ICO van lliurar almenys 3,5 vegades més capital a les empreses d’inici de blockchain que VC des del 2017”, cosa que els ICO han demostrat ser més prometedors que els VC per als emprenedors de criptografia blockchain.
No obstant això, els reguladors de tot el món estan despertant la naturalesa no regulada de les ICO i el risc que suposen per als petits inversors. Als Estats Units, la Securities and Exchange Commission (SEC) ja ha enviat 80 citacions a startups de blockchain, després d’haver constatat una infracció de la normativa de valors. Abans ho he informat a l’article “ICO vs IPO: Quina és la diferència real?”.
Encara no cancel·leu els VC. Ofereixen un valor significatiu per al creixement del vostre negoci a llarg termini. Els OIC han democratitzat la inversió i també poden aportar un valor significatiu a la taula. Tot i això, primer han d’estar al costat dret de la normativa.