La discussió següent descriu una visió general de les diferents iniciatives existents de la CBDC que podrien proporcionar una base sòlida per entendre els pros i els contres de la moneda digital del banc central.
Els avenços tecnològics i la reducció de l’ús d’efectiu han motivat diversos bancs centrals a investigar les possibilitats d’introduir alternatives digitals a l’efectiu. La digitalització està transformant contínuament l’activitat econòmica i alhora provoca moltes interrupcions per a la societat, a més de revolucionar molts aspectes de la vida quotidiana d’un individu. Com a resultat, convida moltes preocupacions per revisar enfocaments convencionals. Així, amb la reducció de l’ús d’efectiu i l’augment de les preferències dels clients per als sistemes de pagament digitals, els bancs centrals dubten de la introducció de CBDC.
Per tant, és important tenir una clara impressió dels avantatges i desavantatges de la moneda digital del banc central per arribar a una conclusió raonable. Molts bancs centrals han invertit activament esforços en investigar els resultats de l’adopció de CBDC. No obstant això, molts dels bancs centrals dubten a implementar els documents conceptuals de la CBDC a la pràctica.
Com a alternativa digital als diners del banc central físic, el CBDC pot oferir molts avantatges. No obstant això, la moneda digital del banc central presenta implicacions per a la inestabilitat en la política monetària i la indústria dels serveis financers en general. La discussió següent esbossa els antecedents dels CBDC i els supòsits essencials abans d’endinsar-se en els seus avantatges i contratemps.
Inscriu-te ara: Masterclass de divises digitals del Banc Central
Introducció i antecedents de CBDC
La influència de la tecnologia ha nascut idees per a nous enfocaments dels sistemes de pagament, donant lloc a perspectives de CBDC. L’arribada dels CBDC ha assenyalat les possibilitats de modificacions tecnològiques que funcionen en tots dos sentits en la política monetària. Les empreses que utilitzen tecnologia blockchain han pogut desenvolupar nous sistemes de pagament que poden evitar el paper dels bancs centrals en un acord. Al mateix temps, els bancs centrals estudien les possibilitats d’oferir noves formes de canals de pagament al detall, capaços d’evitar el paper dels intermediaris..
Què és el CBDC?
Abans de continuar amb l’esquema dels avantatges i desavantatges de la moneda digital del banc central, és important entendre la diferència de la moneda digital del banc central respecte a les reserves tradicionals. Podeu diferenciar CBDC de les reserves tradicionals reflexionant sobre la seva definició. Tot i que no hi ha una definició clara de CBDC, podeu considerar-la com una forma electrònica de diners del banc central. Tanmateix, el CBDC presenta certs trets que estableixen la seva singularitat.
En primer lloc, ofereix funcions d’accés millors i més àmplies en comparació amb les reserves. El CBDC també presenta una funcionalitat excepcionalment millor en el cas de les transaccions minoristes en comparació amb l’efectiu. El CBDC també inclou una estructura operativa diferent en comparació amb altres variants de diners dels bancs centrals, cosa que permet al CBDC abordar un propòsit bàsic diferent..
El més important de tot és que un CBDC hauria de tenir la capacitat de suportar interessos, només amb supòsits realistes de pagament de tipus d’interès, diferents de la taxa de les reserves. La moneda digital del banc central també es considera el diner electrònic del banc central, així com un passiu electrònic del banc central. Com a passiu del banc central, pot ser en forma de testimoni o emmagatzemar-se en un compte per executar transaccions i mantenir el valor. Els diversos aspectes relacionats amb el CBDC posen completament de manifest les possibilitats dels desavantatges de la moneda digital del banc central. Tot i això, no hi ha cap raó per negar-los completament.
Altres monedes digitals amenacen la pròpia existència de CBDC. Per exemple, Facebook ja treballa en una moneda digital anomenada Libra. La cartera Novi és la cartera principal de blockchain compatible amb ella fins ara. No obstant això, és una preocupació massiva per als bancs centrals perquè aquesta moneda pot suposar una amenaça per al sistema monetari i les monedes fiduciàries.
Diferents formes de CBDC
La nova taxonomia dels diners també assenyala les possibilitats per establir diferències entre dues formes potencials de CBDC. Segons les noves definicions, els trets més significatius de diners se centren en l’emissor, la forma, l’accessibilitat i el mecanisme de transferència. L’emissor pot ser un banc central o qualsevol altra entitat.
La forma de la definició de diner fa referència als diners electrònics i físics. Pel que fa a l’accessibilitat, els diners podrien assumir dues opcions, com ara l’accés limitat o universal. El mecanisme de transferència de diners podria tenir una naturalesa centralitzada o descentralitzada (d’igual a igual).
Com a resultat, els nous aspectes inclosos en la definició de diners proporcionen la base fiable per diferenciar les dues formes de CBDC electròniques, com ara les emissions de bancs centrals i les variants peer-to-peer. El CBDC minorista està disponible per al públic en general i la variant CBDC majorista només està disponible per a les institucions financeres. Ara, és important establir els supòsits específics sobre CBDC per reflexionar sobre els pros i els contres de la moneda digital del banc central.
Llegiu també: Moneda digital del Banc Central a l’engròs i al detall
Supòsits generals sobre els CBDC
El primer supòsit sobre CBDC és que no són actius criptogràfics com Bitcoin. Els CBDC poden optar per adoptar DLT que pot servir com a vincle similar entre CBDC i criptomonedes. No obstant això, els CBDC són considerablement diferents de les criptomonedes, ja que servirien com a passiu del banc central, a l’igual que els bitllets de banc.
Bàsicament, un dels destacats professionals de la moneda digital del banc central, és a dir, la confiança, separa els CBDC de les criptomonedes o les estables. El segon factor apunta a l’enfocament convencional dels bancs centrals que emeten diners digitals en reserves. Per contra, els dissenys de CBDC considerats en moltes propostes de bancs centrals impliquen la necessitat de CBDC basats en símbols. Com a resultat, CBDC és diferent dels saldos dels comptes de reserva i les variants habituals dels diners dels bancs comercials es presenten en format de compte.
També és important notar que la popularitat de CBDC no depèn només de les noves millores tecnològiques. Com s’ha comentat anteriorment, l’ús de les targetes ha anat disminuint constantment juntament amb una reducció dràstica de l’ús de diners en efectiu.
Una millor alternativa
Els bancs centrals volen crear un mètode alternatiu de pagament i emmagatzematge de valor en lloc d’abolir l’efectiu completament amb els CBDC. Els bancs centrals volen preparar-se per a un futur potencial on l’efectiu físic ja no pugui qualificar-se de curs legal.
Hi ha moltes solucions blockchain per a la moneda digital del banc central. Per tant, la introducció de CBDC podria ajudar a oferir un mètode de pagament fiable i flexible per als consumidors en línia amb la tendència de la digitalització. D’altra banda, la reducció de l’ús de l’efectiu està creant preocupacions notables quant a l’estabilitat del sistema financer i l’estabilitat del conjunt de l’economia.
Tots aquests supòsits mostren clarament que els desavantatges de la moneda digital del banc central són evidents en aspectes tecnològics, de sistema, legals i econòmics. A més, les preocupacions ètiques criden l’atenció amb el focus en la traçabilitat en el disseny de CBDC o la garantia de l’anonimat.
No obstant això, és probable que els usuaris prefereixin CBDC per motius de pagament, funcionalitat associada i costos totals per als usuaris. També és important tenir en compte la importància de l’expertesa tecnològica, el coratge i la visió per a la implementació del CBDC. Els professionals de les monedes digitals dels bancs centrals es converteixen en instruments atractius per cridar l’atenció dels bancs centrals cap als CDB, especialment amb les restriccions de la infraestructura de pagament actual en termes de complements i complements tecnològics. Com a resultat, la demanda de nous models de pagament augmenta considerablement en els darrers temps.
Aquí teniu una guia per ajudar-vos a entendre les diferències entre Crypto i CBDC.
Iniciatives actuals del CBDC
Amb les hipòtesis sobre CBDC, que són clares, és important reflexionar sobre les iniciatives existents sobre CBDC. Una visió general de les iniciatives de CBDC existents pot proporcionar una perspectiva crítica sobre els avantatges i les desavantatges de la moneda digital del banc central. Anem a conèixer més sobre les iniciatives existents del CBDC per obtenir més claredat en la comparació entre els pros i els contres de la moneda digital del banc central.
Els bancs centrals utilitzen diferents enfocaments de disseny, mètodes, tecnologies i participació de les parts interessades en els projectes de recerca actuals del CBDC. Un estudi del Bank of International Settlement (BIS) va establir que al voltant del 70% dels bancs centrals de l’estudi van afirmar el seu compromís amb una forma específica de treball CBDC.
Per exemple, els Estats Units estan desenvolupant actualment un nou tipus d’actiu digital anomenat dòlar digital. Aquesta iniciativa afectarà definitivament l’economia mundial i iniciarà un canvi dràstic. Actualment tenen previst treballar en una cartera de dòlars digitals per emmagatzemar totes les monedes digitals. Tot i que es tracta d’una moneda digital, els bancs federals seran els responsables de regular i mantenir el valor.
Tots els bancs centrals implicats en l’estudi van demostrar que havien iniciat investigacions teòriques i conceptuals relatives a CBDC. Curiosament, gairebé la meitat dels bancs centrals enquestats a l’estudi van declarar que ja havien passat a la fase de prova de concepte i orientada a la funcionalitat. Actualment, molts bancs centrals treballen en projectes pilot de monedes electròniques.
Factors de disseny de CBDC
Les característiques de disseny de CBDC, com ara l’escalabilitat, la seguretat, la interoperabilitat, la flexibilitat i l’accessibilitat, són components crítics associats al disseny dels dissenys de CBDC proposats..
Una de les mencions destacades entre les implementacions reals de CBDC es refereix a la iniciativa E-krona a Suècia. El descens radical de l’ús d’efectiu juntament amb l’afinitat tecnològica de les persones a Suècia ha estat fonamental a l’hora d’emetre la criptomoneda emesa pel banc central.
Per tant, es podria esbrinar directament un dels professionals destacats de la moneda digital del banc central en aquest exemple de la vida real. No obstant això, el Banc Central suec no considera la tecnologia de llibres distribuïts com a base per a la solució E-krona.
El Banc Central suec té com a objectiu garantir una disponibilitat més àmplia d’e-krona per al públic en general en qualsevol moment, les 24 hores del dia, els 7 dies de la setmana. D’altra banda, una de les desavantatges de la moneda digital del banc central assenyalada en aquest cas fa referència al fet que no tindria interès en els primers dies. A més, no hi ha acord sobre col·locar E-krona en un compte a Riksbank ni emmagatzemar-les com a unitats basades en el valor en una aplicació o localment en una targeta.
Altres iniciatives
L’Autoritat monetària de Singapur o MAS i el Bank of Canada també han marcat projectes per obtenir informació sobre l’ús de monedes digitals. Actualment, el Banc del Canadà treballa en la iniciativa ‘Project Jasper’, que ajuda els sectors públics i privats a col·laborar per entendre les maneres en què la tecnologia de llibres distribuïts podria transformar el sistema de pagaments complet..
La iniciativa ‘Project Ubin’ a Singapur també se centra en la utilització de DLT per a la compensació i liquidació de valors i pagaments. El projecte mostra professionals de divises digitals del banc central, ja que pot ajudar MAS i la indústria a entendre el potencial dels CBDC. A més d’aquestes mencions notables, actualment s’estan desenvolupant molts altres projectes de CBDC a diverses regions. Per exemple, el Banc de Tailàndia ha llançat el Projecte Inthanon i el Banc del Japó i el Banc Central Europeu han col·laborat per a la iniciativa Projecte Stella.
La Xina llança un projecte CBDC anomenat projecte DCEP. Segurament, aquest serà un dels canvis revolucionaris de la nostra història econòmica mundial. Tanmateix, està recolzat pel govern i són els responsables de regular-lo.
Pros i contres amb les monedes digitals del banc central
Després de fer una visió general dels fonaments de CBDC i els supòsits bàsics sobre ells, juntament amb les implementacions actuals de CBDC, anem cap al contrari i el pros de la moneda digital del banc central. Els bancs centrals s’enfronten a problemes en considerar l’adopció de CBDC a causa de la vaga naturalesa d’avaluar les possibilitats de la moneda digital digital.
A més, els bancs centrals també haurien de notar implicacions positives i negatives de la moneda digital digital per a l’estabilitat financera i la política monetària. Per tant, l’avaluació dels avantatges i desavantatges de la moneda digital del banc central suposa que estan associades a les funcions del banc central. Ara donem una ullada als aspectes positius i negatius associats a la moneda digital del banc central.
Pros de divises digitals del banc central
La moneda digital del banc central o CBDC ha sorgit com una opció prometedora per als bancs centrals per competir amb els diners digitals. Les iniciatives llançades recentment en el sector dels actius criptogràfics per part de gegants tecnològics com Facebook pensen que els CBDC són opcions favorables. Tot i això, és important mirar els professionals de la moneda digital del banc central per esbrinar el valor que ofereixen. A continuació, es presenten alguns dels avantatges notables de les monedes digitals del banc central que hauríeu de tenir en compte.
- L’aspecte més positiu de la moneda digital del banc central es refereix als menors costos de transacció. Els CBDC poden proporcionar suport per a pagaments institucionals i minoristes més ràpids amb costos de transacció reduïts.
- Els professionals de les monedes digitals dels bancs centrals també se centren especialment en afavorir el creixement econòmic al costat de la innovació digital. Els CBDC podrien oferir una jurisdicció de moneda digital fiable i crear un ecosistema criptogràfic molt atractiu. Com a resultat, poden conduir a una millora de l’activitat econòmica, a més d’afavorir els efectes derivats en altres sectors tecnològics.
- Els CBDC poden proporcionar una alternativa considerablement rendible a l’efectiu per a l’emmagatzematge de valor. El factor de cost és més baix en els CBDC, ja que no imposa càrregues als costos de producció, emmagatzematge, transport i eliminació. Al mateix temps, els CBDC també presenten alternatives segures per a la distribució i la reducció de les preocupacions relacionades amb el frau en l’ecosistema de pagament.
- Les organitzacions podrien guanyar-se la reputació d’un pioner aprofitant les oportunitats amb CBDC en les fases incipients. En expressar un interès actiu pel CBDC en les primeres etapes, una empresa pot ser pionera en les definicions de la política monetària respecte als CBDC. Posteriorment, les empreses que treballen a CBDC també podrien tenir un paper crucial en la definició de les diverses normes aplicables amb CBDC.
- La liquiditat és un factor destacat entre els professionals de divises digitals dels bancs centrals, ja que ajuda els bancs centrals a oferir suport de liquiditat a curt termini. Curiosament, els usuaris també poden gaudir dels beneficis de liquiditat amb CBDC els dies festius. Per tant, els CBDC poden ser útils per reduir eficaçment els riscos d’institucions individuals implicades en desencadenaments sistèmics de reaccions en cadena.
- La inclusió financera ve immediatament a la ment quan es pensa en els CBDC. Les monedes digitals dels bancs centrals podrien ajudar a millorar l’accés als pagaments digitals per a la majoria de les llars no bancàries. Els CBDC poden ajudar els usuaris a accedir a les eines de pagament digitals actuals a costos considerablement inferiors o nuls, sense un compte bancari.
- La introducció de CBDC també podria augmentar la competència en el panorama dels sistemes de pagament. A més, també poden fomentar la motivació entre els actors privats per la innovació. A més, els professionals de divises digitals dels bancs centrals també poden augmentar la competència entre els bancs. Els bancs competirien per atreure dipòsits bancaris relacionats amb actius que possiblement podrien migrar a CBDC.
- El benefici més important que podeu trobar amb els CBDC es refereix a la manca d’intervenció d’intermediaris. Com a resultat, els CBDC podrien tenir un paper crucial en l’augment de la velocitat de liquidació junt amb el suport als pagaments en temps real. Com podeu veure, hi ha moltes similituds amb les característiques de la tecnologia blockchain.
- Finalment, els CBDC també podrien actuar com a eina de política monetària directa amb la condició que tingui interès. Per tant, pot donar suport a un control directe millorat sobre l’oferta monetària.
- Els professionals de la moneda digital del banc central també assenyalen cap a millors nivells de privadesa. Poden assegurar un millor anonimat en comparació amb els pagaments actuals amb targeta bancària comercial.
Mireu ara la conferència virtual a la carta sobre actius digitals i monedes digitals del banc central (CBDC)!
Cons. De divises digitals del banc central
Després de reflexionar sobre els avantatges de la moneda digital del banc central, reflexionem sobre els inconvenients de la moneda digital del banc central. Poden oferir una millor impressió del potencial de CBDC. Aquests són els inconvenients notables que podeu trobar amb els CBDC.
- Els CBDC tenen restriccions geogràfiques destacades, ja que només s’accepten al país que els emet.
- Els bancs centrals es podrien convertir en competidors directes de proveïdors de serveis de pagament, cosa que obligaria els bancs a perdre ingressos. A més, les noves oportunitats d’inversió amb CBDC podrien reduir la demanda de dipòsits dels consumidors. Posteriorment, els CBDC poden reduir els préstecs bancaris a l’economia general i al creixement econòmic.
- Els CBDC basats en criptografia no tenen cap vincle amb la moneda convencional i podrien mostrar una volatilitat de preus més elevada.
- Els desavantatges de la moneda digital del banc central també assenyalen l’augment de la competència dels bancs comercials. La naturalesa dels CBDC com a substitut dels dipòsits bancaris pot motivar els bancs a augmentar les seves taxes de dipòsit. Aleshores, pot resultar en una transició cap al finançament majorista del finançament de dipòsits.
- Les monedes digitals dels bancs centrals també poden augmentar els riscos de funcionament del banc a tot el sistema. Aquest tipus de gestions bancàries podrien augmentar més ràpidament en temps de crisi financera sense cap dependència del temps i de la proximitat.
Conclusió
Com es pot observar clarament, les monedes digitals dels bancs centrals presenten diferents propostes per als primers adoptants. Tot i que els professionals de divises digitals del banc central presenten invitacions clares per emetre CBDC immediatament, els contres pinten una imatge completament contrastada. No obstant això, els inconvenients de la moneda digital del banc central proporcionen la informació ideal per a les pràctiques prohibides en la implementació de CBDC.
Si voleu obtenir més informació sobre les monedes digitals dels bancs centrals, heu de triar 101 blockchains. Recentment hem introduït una masterclass CBDC a la nostra plataforma per a tots els aspirants a aprendre. Podeu accedir al suport d’experts de la indústria per conèixer els CBDC amb la nostra masterclass. Registreu-vos ara i submergiu-vos al món de les monedes digitals dels bancs centrals!