دعونا نلقي نظرة على بعض الإحصائيات أولاً:
- تم عقد أول عرض أولي للعملة (ICO) في عام 2014 لمشروع Ethereum. ومع ذلك ، في غضون ثلاث سنوات فقط ، أي في يونيو 2017 ، جمعت الشركات الناشئة العاملة في مجال blockchain و cryptocurrency المزيد من الأموال عبر مسار ICO مقارنة بالوسائل التقليدية مثل استثمار رأس المال الاستثماري (VC)!
- في عام 2017 ، جمعت ICO 5.6 مليار دولار أمريكي!
مع هذا المبلغ الكبير من الأموال التي تم جمعها من قبل ICO ، فإن العديد من مراقبي الصناعة لديهم سؤال “ما هو ICO؟”
أصبحت ICO وسيلة مهمة لجمع الأموال للشركات الناشئة في مجال blockchain والعملات المشفرة. لديهم تشابه مع العروض العامة الأولية (IPOs) من حيث أنهم يقدمون أيضًا حصة في المشروع للجمهور. ومع ذلك ، فإن طريقة ومخاطر ومكافآت ICO مختلفة تمامًا.
ما هو ICO: تعريف عملي
ICO هي طريقة لجمع الأموال في بيئة غير منظمة. تتضمن الوسائل التقليدية لجمع الأموال من رأس المال الاستثماري أو الذهاب إلى طريق الاكتتاب العام إجراءات صارمة بسبب اللوائح الصارمة وتجاوز بدء تشغيل blockchain-crypto تلك التي لديها ICO.
تبيع الشركة الناشئة جزءًا من الرموز المميزة للداعمين الأوائل للمشروع. يقومون بجمع الأموال في شكل عملات ورقية مثل الدولار الأمريكي ، أو العملات المشفرة المعروفة مثل Bitcoin أو Ether.
يُنشئ فريق المشروع المبتدئ ورقة بيضاء يشرحون فيها المشروع وفرصة السوق التي سيتصدى لها ، أو ما هي مشكلة العمل التي سيحلها. يصف المستند التقني أيضًا التقنية ، وسبب الحاجة إلى رمز تشفير على الإطلاق ، وخريطة طريق المشروع ومقدار التمويل المطلوب لإكمال المشروع.
بالإضافة إلى ذلك ، تُفصِّل الورقة البيضاء حوكمة المشروع ، والجدول الزمني لـ ICO ، والعملات المقبولة في ICO ، والنسبة المئوية للرمز المشفر الذي سيتم بيعه في ICO. تصف الورقة البيضاء كيفية تخصيص الرموز المتبقية ، وأيضًا ما إذا كان سيكون هناك بيع خاص قبل ICO ، أي مرحلة يشتري فيها عدد قليل من المستثمرين المختارين عددًا كبيرًا من الرموز المميزة بسعر أقل.
خلال ICO ، يشتري المستثمرون الرموز المميزة باستخدام العملات الورقية أو العملات المشفرة. إذا كان ICO قادرًا على رفع “الحد الأدنى” ، أي الحد الأدنى من التمويل المطلوب ، أو أكثر من ذلك ، يتم نقل المشروع إلى نهايته. إذا كان فريق المشروع غير قادر على رفع “الحد الأقصى الناعم” ، يعتبر ICO غير ناجح ويتم إعادة الأموال إلى المستثمرين.
إيجابيات وسلبيات ICO:
تتمتع الشركات الناشئة بالمزايا التالية مع ICO:
- التأثير الإيجابي للشبكة: غالبًا ما تكون مشاريع التشفير عبارة عن تطبيقات موزعة (DApps) ويفيد المزيد من المستخدمين المستخدمين في كثير من الأحيان ، وهي ميزة لـ ICO.
- يمكن للشركة الناشئة جمع الأموال بسهولة وبسرعة نظرًا لعدم وجود حاجز للدخول ، فمن السهل تخصيص رمز تشفير وإطلاق ICO باستخدام منصات مثل Ethereum أو Waves أو Stellar.
- التسويق بالكامل رقمي باستخدام موقع الشركة على الويب ووسائل التواصل الاجتماعي وتطبيقات المراسلة والمنتديات الأخرى عبر الإنترنت.
- يستخدم فريق المشروع blockchain لإدارة الأموال التي تم جمعها وتوزيع الرموز المميزة ، وهي آلية وسهلة.
يتمتع المستثمرون بالكثير من المزايا مع ICO أيضًا ، على سبيل المثال:
- إذا أصبحت العملة المشفرة شائعة ، فستقوم معظم بورصات التشفير بإدراجها ، وبالتالي توفير سيولة عالية.
- يمكن لأي شخص الاستثمار في ICO ، على عكس السيناريو مع صناديق رأس المال الاستثماري ، والتي تتركز جغرافيًا في المراكز المالية مثل مدينة نيويورك أو وادي السيليكون.
- كما يتضح من الارتفاع السريع في أسعار العديد من العملات المشفرة في عام 2017 ، يتمتع المستثمر بفرصة جيدة لتحقيق ربح إذا ارتفعت قيمة العملة..
ومع ذلك ، فإن ICOs تشكل أيضًا المخاطر التالية:
- عدم اليقين: غالبًا ما لا يكون لدى بدء تشغيل ICO منتج جاهز ، وبينما قد يصف المستند التقني التكنولوجيا جيدًا ، لا يوجد ضمان بإمكانية بناء المنتج.
- قد لا يعتمد سعر الرمز المميز على متانة المنتج أو خطة العمل ، بل قد يعتمد على توقع ربح إعادة البيع. إذا لم يكن للمشروع قيمة اقتصادية أساسية ، فقد يتسبب ذلك في فقاعة.
- سوق العملات المشفرة متقلب للغاية ، بسبب طبيعته المضاربة.
- تشكل أساليب التلاعب بالسوق مثل “الضخ والإغراق” في سوق العملات المشفرة مخاطرة كبيرة ، خاصة بالنسبة لصغار المستثمرين.
- إن عمليات الطرح الأولي للعملات غير منظمة ، ولا يملك المستثمر أي ملاذ قانوني في حالة فقدان الأموال.
- يمثل عدم الكشف عن الهوية الذي توفره العديد من مشاريع العملات المشفرة خطرًا لأن المجرمين قد يسيئون استخدام ICO لغسل الأموال.
- تختلف اللوائح باختلاف البلد وهي قيد الصياغة في العديد من البلدان ، ومن غير المعروف ما إذا كان سيتم السماح بعمليات الطرح الأولي للعملات في بلد معين في المستقبل.
إطلاق ICO:
بافتراض أن فريق الإدارة في مكانه ، وأن لدى الشركة الناشئة خطة عمل مع حل تقني ، فإن الخطوات التالية مطلوبة لإطلاق ICO:
- قم بتكوين فريق قانوني مختص يقوم بمراجعة الجوانب التنظيمية للاختصاص القضائي للشركة ، سواء كان الرمز المميز متطلبات أمنية ، اعرف عميلك (KYC) ، ومتطلبات مكافحة غسل الأموال (AML) ، ويتخذ الإجراءات اللازمة.
- قم بتخصيص رمز التشفير ، والذي يمكن القيام به بطرق مختلفة. قد يختار فريق المشروع بناء منصة blockchain والرمز المميز من البداية. بدلاً من ذلك ، قد يختارون استخدام منصة blockchain مثل Ethereum ، وتطوير رمزهم ومنتجهم ، والاستفادة من مزايا Ethereum Virtual Machine (EVM) ومعايير ERC20 ولغة البرمجة Solidity لترميز العقود الذكية. هناك خيار شائع آخر وهو استخدام منصات ICO مثل أيقونة التي تجعل عملية إطلاق ICO سهلة للغاية.
- قم بتجميع فريق تسويق جيد لتسويق ICO بقوة ، من خلال منصات الوسائط الاجتماعية وتطبيقات المراسلة مثل Telegram والمنتديات عبر الإنترنت مثل Reddit. يجب أن يضمن الفريق ورقة بيضاء عالية الجودة وموقع ويب سهل الفهم.
مورد للتعرف على أفضل ممارسات ICO:
سواء أكان فريق مشروع مبتدئ أو مستثمرًا ، من المهم معرفة ما يكفي عن ICOs قبل إطلاق واحدة أو الاستثمار في واحدة. القراءة الموصى بها هي هذه المقالة ، والتي تسرد أيضًا بعضًا من أنجح عمليات الطرح الأولي للعملات في تاريخ مشروعات blockchain و crypto.
تريد معرفة المزيد?
تحقق من هذه المقالات حول ICO vs DAICO و STO vs ICO.