中央银行数字货币（CBDC）近年来获得了广泛认可。以下讨论旨在更好地理解零售和批发中央银行的数字货币选择.
任何了解加密货币及其在金融中应用的新趋势的人都必须听说过CBDC。中央银行数字货币围绕其分类和不同功能存在许多歧义.
尽管CBDC已经获得了广泛的认可，但是要找出中央银行在多大程度上可以开发自己的数字货币仍然令人感到困惑。此外，对于中央银行在创建其数字货币时要考虑的显着设计原则，存在许多突出的问题.
在下面的讨论中，读者可以找到零售和批发中央银行数字货币的比较评论的详细印象。此外，读者还可以探索每种类型的中央银行数字货币的潜在动机.
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通往CBDC的道路
在深入探讨CBDC的两个显着类别之前，让我们简要回顾一下支付的历史。金钱是经济活动的一个重要方面，与用户的需求有着深远的联系。因此，金钱在历史过程中不断演变成不同形式，着眼于持续非物质化.
在过去的几年中，基于Internet的解决方案促使全球交易向数字连接经济的根本转变。许多公司抓住了这一向数字商务转变的机会，并在行业领导者中建立了强大的声誉。但是，最近我们在付款方面见证了许多新的创新。故事始于比特币的引入，随后是基于以太坊区块链的稳定币.
价值数十亿美元的交易定期在加密货币平台上进行，从而表明了其革新支付行业的潜力。加密货币平台提出了一个有吸引力的价值主张，以改善金融普惠性，而与用户的地理位置无关。因此，中央银行的数字货币从何而来?
CBDC的观点
中央银行主要集中于维持货币和金融稳定。因此，在支付行业发生变化的情况下，区块链和稳定币技术的创新要求中央银行机构重新审视其挑战。在这种情况下，针对中央银行最常见的解决方案之一是为私人数字支付提供替代方案。这是CBDC的主题，是现金的数字化变体.
Facebook宣布了以天秤座的名义引入自己的数字货币的计划。中央银行特别担心货币稳定以及Facebook的天秤座（Libra）存在的法定法定货币的风险。 Facebook是一个拥有数十亿用户的在线巨头，如果它引入自己的资金，那么对中央银行来说压力可能很大。因此，这可能是中央银行认真考虑CBDC替代方案的合适时机.
Facebook天秤座的成功启动给中央银行的货币主权带来了风险。此外，除了支付功能，天秤座的其他角色可能会引入对全球货币体系标准的修改。结果，监管者还应该担心在管理货币体系方面会发现潜在的挑战。但是，中央银行数字货币的概念最初遭到中央银行的反对.
基本上，中央银行对中央银行发行的数字货币过分谨慎，程度各有不同。尽管一些中央银行将CBDC视为“等待和观望”的机会，但许多其他中央银行却视其为负面因素。另一方面，对央行数字货币的反应，特别是来自世界各地的央行和政府的反应，要求对CBDC采取修订的立场。让我们看一下驱动当前发展CBDC潜力的因素.
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国际货币基金组织
国际货币基金组织（IMF）从2018年11月开始评估数字货币创新的潜力。此外，它还显示出对设计CBDC提案的积极支持。国际货币基金组织的高层管理人员已呼吁中央银行评估为实现公共政策目标而建立的CBDC的功能。基金组织指出，CBDC可以改善付款，金融普惠和消费者安全方面的隐私.
国际清算银行
国际清算银行（BIS）也已将其立场转向中央银行发行的数字货币。国际清算银行的高管强烈感觉到，大型科技巨头可以通过利用网络效应轻松地主导货币生态系统。目前，国际清算银行正在支持各种中央银行在国家法定货币基础上进行数字货币研究和开发的工作.
BIS主要将央行数字货币视为新的综合公共政策的工具，以解决大型科技巨头进入金融服务的问题。另一方面，国际清算银行还对引入CBDC对全球金融体系稳定的潜在影响表示不确定。.
中国人民银行
中国人民银行也正在加紧努力，以引入一种新的政府支持的数字货币。此外，中国人民银行是中国的中央银行，其新的数字货币还致力于在全球加密货币竞争中占据重要地位。.
目前，中央银行正在利用市场导向的机构共同研发中央银行的数字货币。此外，新的中央银行数字货币可以用作新的货币政策工具或投资资产。另一方面，央行数字货币也可以作为银行存款利率的基准.
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欧洲中央银行
欧洲中央银行在中央银行数字货币这一主题上也采取了积极立场。欧洲央行已提请注意根据目的对CBDC进行分类。它特别侧重于验证CBDC应该属于零售类别还是批发类别.
欧洲央行的执行人员表示，零售CBDC可以为大众服务。另一方面，批发的CBDC可能适合金融机构的目标。因此，这是我们第一次遇到零售和批发CBDC的概念！现在，您必须兴奋地探索有关这两类CBDC的更多详细信息.
到目前为止，所提供的信息清楚地表明了全球金融机构所认为的CBDC的必要性。但是，反思推动CBDC发展的关键因素也很重要。让我们看一下目前选择CBDC的原因，如下所示.
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为什么要使用CBDC?
显然，中央银行在引进自己的CBDC方面正逐渐采取有利立场。以下是一些引人注目的论点，这些论点要求引入由中央银行发行的数字货币.
中央银行数字货币是向无现金社会转型的可靠选择。他们可以提示将实际付款替换为电子付款。此外，CBDC还可以用作具有更高安全性和流动性水平的支付工具。 CBDC还具有降低现金管理成本的潜力，因为所有交易都易于追踪并且是数字形式的.
央行资金向数字货币的转移也可能导致从非正规经济向正规经济的转变。因此，经济可以将更多的精力放在效率，税收导向和透明度上。同时，向基于区块链的中央银行数字货币的转变可以改善货币政策的影响.
CBDC的好处不断增加
CBDC可以限制替换现金的范围，这有助于避免负利率。实施CBDC可以启用新的货币政策工具。另一方面，CBDC也可以帮助增加总需求，从而解决中央银行针对价格稳定的货币政策的需求。.
针对CBDC的许多建议，特别是在新兴经济体中，都集中在金融普惠性上。由于大多数人口都缺乏银行服务或无法使用商业银行，因此CBDC可以促进数字经济的发展。结果，它们可以作为改善社会和经济包容性的可靠工具.
与CBDC相关的监管框架还可以为支付行业的新进入者提供更低的准入门槛。此外，新进入者还可以向客户提供支付帐户，并提高对现有银行的竞争水平。结果，许多非银行机构和小型银行可以避免依赖大型银行来进行付款.
最后，支持中央银行数字货币的最重要论据提请人们注意具有更高效率和安全性的金融系统。 CBDC可以增强现有的批发金融系统。例如，CBDC可以简化跨境支付和结算系统，银行间支付和结算系统以及交付与支付系统.
个人，非银行金融机构和私营公司可以直接用央行货币结算，而无需任何现金存款。因此，他们可以在整个支付系统中面对较低的流动性集中风险和信用风险。随后，大型银行可能会逐渐失去其系统重要性。因此，CBDC是风险较低的银行存款的理想替代选择.
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CBDC的类别
基于中央银行数字货币的多种有利因素，很明显，它们可以带来全球货币和经济体系的新变化。但是，CBDC根据目标用户群分为两个不同的建议。您可能会遇到的两种最常见的CBDC建议类型如下,
- 零售中央银行数字货币
- 批发中央银行数字货币
另一方面，读者还应注意，有许多具有零售和批发特征的CBDC。因此，让我们深入研究两种类型的CBDC，以解决此讨论的实际议程.
零售CBDC
零售中央银行数字货币专门针对大众。通常，基于分布式分类帐技术的零售CBDC具有可用性，匿名性和可追溯性的功能。同时，它们还可以为利率申请提供可能性。零售CBDC在新兴经济体的中央银行中尤为著名.
零售CBDC受欢迎的主要原因是利用金融科技增长机会的动机。此外，它促进了金融包容性，并提出了向无现金社会的更快转变。此外，零售CBDC还有助于降低现金打印和管理成本.
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关键因素
现在，让我们看一下构成零售CBDC的基本原理的关键因素，如下所示.
- 零售CBDC最适合中央银行资产负债表上的负债方.
- 推出后，零售CBDC可以提供一种新的央行货币变体。随后，CBDC也受中央银行的发行，管理和控制职能的约束。随后，零售CBDC的供应也将集中在该国的货币政策上.
- CBDC的分配与中央银行与相关法定货币同等的一对一平价相关联。同时，CBDC应支持现金和商业银行货币的无缝和灵活转换.
- 银行或企业可以在开放的基础设施上开发零售CBDC，以允许其他企业在其上创建服务和产品.
- 零售CBDC的另一个重要亮点是用户不需要银行帐户即可访问或获取数字货币。此外，与零售CBDC相关的交易成本应低于当前费用.
- 最重要的是，必须接受零售央行数字货币作为法定货币和付款方式。 CBDC还应为公民以及政府机构和企业提供安全的价值存储.
批发CBDC
CBDC的下一个显着类别直接指批发CBDC。批发CBDC适用于在中央银行持有储备存款的金融机构。批发中央银行数字货币可以帮助提高付款效率和安全结算。此外，它还解决了流动性和交易对手信贷的问题.
以价值为导向的批发CBDC可以通过限制访问的数字令牌来确保替换或支持中央银行的准备金。该代币将用作批发中央银行数字货币的无记名资产。结果，发送方将在交易过程中将价值转移给接收方，而无需任何中介.
因此，新系统将与现有系统有很大不同。现有系统涉及中央银行在不转移实际价值的情况下对客户帐户进行贷记和借记。批发的CBDC被认为是中央银行最有利的选择。它们具有卓越的功能，可以提高批发金融系统的速度和安全性，同时降低成本.
据国际清算银行称，批发CBDC可以为支付和结算系统带来潜在的好处。在中央银行已经进行和检查的不同实验中，批发CBDC的表现也显示出它们的潜在优势。加拿大的Jasper项目和Ubin项目下的加拿大CADcoin以及日欧元区的Stella项目是批发CBDC的最佳例子.
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零售与批发中央银行数字货币
那么，两种中央银行数字货币彼此之间的表现如何？与发达经济体相比，新兴经济体的中央银行更渴望零售的CBDC。这个因素已经不足为奇了，因为许多中央银行不想在中央银行货币和私营部门货币之间造成冲突。考虑限制使用零售CBDC的潜在优势也很重要.
就发达经济体而言，零售CBDC可能被夸大了。当中央银行发行一种数字货币时，几乎每个人都可以通过电子中央银行货币来存储价值和付款，金融稳定性和货币政策面临各种风险。因此，零售CBDC在这方面存在明显的局限性。另一方面，批发CBDC可以带来一系列优势.
除了具有批发CBDC的零售支付和结算系统的效率外，用户还可以通过更好的可用性实时监视它们。目前，大多数欧洲国家的公民都在广泛使用现金，从而享有金融包容性。批发CBDC的优点还允许支持与其他平台的链接。批发CBDC允许用户将证券或外汇平台直接与现金平台链接.
结果，它们可以提高交易速度，同时消除结算风险。此外，即时批发中央银行数字货币系统可以提高在OTC市场上的结算速度以及银团贸易融资和贷款的速度。批发CBDC还通过有效减少中介机构的数量来建立更简单的跨境支付系统.
您可以在下表中总结零售和批发CBDC之间的差异摘要.
结论
您可以清楚地注意到，央行数字货币可能是货币世界中的下一件大事。 CBDC的日益普及将在很大程度上取决于与批发CBDC相关的优势。它们能够确保有限的中断，同时确保具有成本效益的全球支付.
同时，用户还可以通过批量CBDC交易获得安全性和速度优势。那么，央行数字货币的下一步是什么？在这里，中央银行可以在全世界的整个金融生态系统中发挥主导作用.
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