ما هي فوائد Blockchain في أسواق رأس المال?
بشكل عام ، هناك أربع فئات من المشاركين في السوق في أسواق رأس المال الذين تقدم لهم الحلول المستندة إلى blockchain فوائد واضحة:
- المصدرين
- مديري الصناديق
- المستثمرون
- المنظمين
للمصدرين
يوفر Blockchain فوائد كبيرة لجهات الإصدار من خلال تمكين وصول أسهل وأرخص وأسرع إلى رأس المال من خلال الأصول الرقمية والأوراق المالية القابلة للبرمجة. يمكن إصدار أوراق مالية جديدة في غضون دقائق ، مع حقوقها والتزاماتها المشفرة والآلية وهذا يسمح للمصدرين والميسرين للقضايا الجديدة بزيادة سرعة تمويل الأحداث.
توفر القدرة على برمجة البنود والشروط أو ترميزها في الأصول (في حالة إصدار الأوراق المالية ، على سبيل المثال) مزيدًا من المرونة والتخصيص أكثر من أي وقت مضى. يمكن لتقنية Blockchain تبسيط عمليات KYC / AML وتوفير تحديثات وتحليلات في الوقت الفعلي بواجهة واحدة للمستثمرين ، مما يزيد من الشفافية والكفاءة.
تتمثل إحدى المزايا الرئيسية للأصول الرقمية في القدرة على تجزئة كل أصل. يمكن تقسيم الأصول الرقمية إلى وحدات أكثر بأسعار معقولة وقابلة للتحويل تخلق فرصة لمزيد من السيولة وتنوع المستثمرين في أسواق معينة. علاوة على ذلك ، يتم تخفيض الحواجز التي تحول دون إصدار الأصول أو الأوراق المالية بشكل كبير مما يفتح فرصًا أكبر للمصدرين الأصغر بينما يستفيد المصدرون الحاليون من الأسواق الجديدة أو أشكال الأوراق المالية الجديدة. أخيرًا ، يمكن أن تتم أتمتة دورة الحياة الكاملة للأصل بدءًا من خدمة المستثمر وحتى التعامل مع الأحداث في حالة توزيعات الأرباح.
لمديري الصناديق
بشكل أساسي ، تتيح blockchain التداول من نظير إلى نظير لأي أصل في دفتر أستاذ يمكن التحقق منه. تستفيد الصناديق من التسوية والمقاصة الأسرع والأكثر شفافية مما يقلل من مخاطر التخلف عن السداد أو المخاطر النظامية في الأسواق الأكثر غموضًا. تعني المعالجة الأسرع أن الصناديق والمديرين لديهم رأس مال أقل تقييدًا وأنهم قادرون على استخدام رأس مالهم الحالي وتخصيصه بكفاءة أكبر. ستقلل الأموال من التكاليف الناتجة عن زيادة الكفاءات التشغيلية مثل تبسيط خدمة الأموال والمحاسبة والمخصصات والإدارة. الرسوم المدفوعة لأطراف ثالثة مقابل خدمات مثل محاسبة الأموال وإدارتها ، ووكالة التحويل ، وحتى الحفظ يمكن تخفيضها أو إلغاؤها من خلال خدمات الصناديق الآلية.
مما لا شك فيه أنه سيكون هناك العديد من الأنواع الجديدة من المنتجات والأدوات المالية التي تم إنشاؤها باستخدام تقنية blockchain والتي ستنشئ فئات أصول جديدة لتخصيص رأس المال. على الرغم من حدوث انفجار في المنتجات المالية ، فإن معظم هذه الأصول ستشترك في معايير مبرمجة محددة ، وبالتالي تبسيط هيكلة المنتجات أو الأدوات المالية الجديدة. ستؤدي القدرة على إصدار الأصول الرقمية وتجزئة الأصول الحالية إلى إنشاء مجموعة أوسع من المستثمرين ، خاصة وأن المستثمرين الجدد أكثر ارتياحًا لفكرة امتلاك محفظة من الأصول الرقمية.
للمستثمرين
تقلل تقنية Blockchain بشكل كبير من حاجز إصدار أصول جديدة أو منتجات مالية. مع انخفاض تكلفة إصدار الأوراق المالية الجديدة وزيادة سرعة الإصدار ، سيتمكن المصدرون من تصميم أدوات جديدة وفقًا للاحتياجات المخصصة لكل مستثمر. قد تؤثر القدرة المعززة على مطابقة رغبة المستثمرين في تحقيق العائد ، والأفق الزمني ، والرغبة في المخاطرة مع الأدوات الرقمية المخصصة بشكل كبير على العلاقة بين المستثمر والمُصدر ، مما يؤدي إلى إنشاء رابط مباشر بين الباحثين عن رأس المال والمستثمرين.
يهدف المستثمرون إلى تخفيف المخاطر مع زيادة عائداتهم المحتملة. يعد نقص السيولة أحد الدوافع الرئيسية للمخاطر. تتم معالجة ذلك من خلال الطبيعة القابلة للبرمجة للأصول الرقمية والأدوات المالية التي تسمح بتكاليف أقل للمعاملات ، وزيادة السيولة المحتملة للأصل وتمكين إدارة أكثر شمولاً للمخاطر. إلى جانب زيادة الاتصال والكفاءات عبر أسواق رأس المال ، سيرى المستثمرون سيولة أكبر وتكلفة أقل لرأس المال. بالإضافة إلى ذلك ، فإن دفتر الأستاذ blockchain الشفاف والموزّع سيتيح رؤى أكثر قوة حول جودة الأصول مع إمكانية تعزيز عملية العناية الواجبة.
للمنظمين
غالبًا ما يُنتقد المنظمون لانخراطهم المفرط في أسواق رأس المال أو عدم مشاركتهم بالسرعة الكافية ، كما في حالة الأزمة المالية لعام 2008. يمكن للوكالات الحكومية والمنظمات التنظيمية الاستفادة من دفتر الأستاذ الموزع الخاص بـ blockchain ، والذي يتسم بالشفافية ويمكن التحقق منه في جميع أوقات اليوم. الطبيعة غير القابلة للتغيير لـ blockchain – بمعنى أنه لا يمكن تغيير بيانات المعاملة – تمكن المنظمين من أتمتة وظائف مثل التدقيق والامتثال.
نظرًا لأن العديد من المؤسسات تستخدم نفس شبكة blockchain لتتبع مقتنياتها وأحداث دورة حياة الأصول ، فإن المنظمين سيكونون قادرين على تخصيص المزيد من الوقت للتحليل والتنبؤ بالمخاطر ، بدلاً من تعلم خصوصيات بيئة نظام كل شركة وتمثيلات المعاملات حسب الطلب. ستعمل القدرة على تقليل الاحتكاك عبر مختلف العمليات التي تستغرق وقتًا طويلاً والعمالة على تبسيط العملية القانونية والتنظيمية. ستؤدي الجودة المعززة للبيانات والإفصاحات التي تم تمكينها بواسطة دفتر الأستاذ في blockchain إلى تقليل التكاليف العامة ومن المحتمل أن تمنع أنواعًا معينة من المخاطر النظامية.
ما هي حالات استخدام Blockchain في أسواق رأس المال?
الإصدار
يشير الإصدار إلى عملية تقديم الأوراق المالية أو الأصول الاستثمارية الأخرى للمستثمرين من أجل زيادة رأس المال. تُمكِّن Blockchain من إنشاء كل من التمثيلات الرقمية للأوراق المالية التقليدية الحالية والأصول الرقمية الجديدة تمامًا ، والتي يتم طرحها في السوق في شكل رموز مميزة.
سيصبح توريق الأدوات المالية والأوراق المالية أكثر تخصيصًا وتبسيطًا من خلال استخدام منصات إصدار blockchain. يمكن تحسين الإصدار عبر دورة حياة الأصول بما في ذلك رقمنة حقوق الملكية عند التأسيس أو لمختلف الأصول الخاضعة للإدارة. يمكن رقمنة الأصول التقليدية المدعومة بالأمان لإنشاء الرموز المميزة التي تمثل الأوراق المالية الفردية مع تحسين الوظائف الإضافية القابلة للبرمجة.
تتيح تقنية Blockchain نماذج أعمال جديدة مثل التمويل الجماعي اللامركزي الذي يزيد من كفاءة رأس المال ويخلق توزيعًا أفضل لحقوق الملكية والحوكمة. من المزايا الأخرى لـ blockchain طوال دورة حياة التوريق زيادة الشفافية وسهولة إدارة جدول الغطاء الذي يقع في مكان مناسب في دفتر أستاذ موزع واحد.
المبيعات والتجارة
المبيعات والتجارة من بين الوظائف الرئيسية للخدمات المصرفية الاستثمارية. يشير إلى شراء وبيع الأوراق المالية والأدوات المالية الأخرى. تمكّن Blockchain الأوراق المالية الرقمية من الوصول إلى السوق بسلاسة من خلال مجموعة متنوعة من الآليات بما في ذلك المفاوضات الثنائية والتبادلات المركزية والتبادلات اللامركزية وخوارزميات المطابقة والمزادات.
تؤدي تقنية Blockchain إلى ظهور العديد من الاحتمالات الجديدة بما في ذلك الأدوات الرقمية الجديدة والمصممة خصيصًا لتلبية متطلبات المستثمرين. أصبحت هذه الأصول الجديدة ممكنة بفضل الطبيعة الفورية والقابلة للتخصيص لإصدار الأمن الرقمي والتي يمكن برمجتها لأداء أنواع مختلفة من وظائف الأعمال بسلاسة. على سبيل المثال ، يمكن تمكين الفواتير الرقمية والآلية أو الالتزامات الأخرى قصيرة الأجل من خلال استخدام شبكة blockchain والرمز أو الأصول الرقمية.
إدارة الضمان
عمليات إدارة الضمانات الحالية بطيئة وغير فعالة بسبب التسويات اليدوية والتسليم المادي للأوراق المالية التي توفر قدرة محدودة على الاستجابة لظروف السوق. المعلومات أيضًا منعزلة بشكل لا يصدق ، مما يجعل من الصعب الحصول على صورة موحدة للممتلكات الجانبية عبر المستودعات ، عبر الكيانات. يحد هذا الهيكل المنعزل من قدرة الكيان على التحسين عبر ودائع الضمان أو صافي الأرصدة عبر الكيانات والمناطق الجغرافية.
تتيح تقنية Blockchain إدارة أكثر كفاءة للضمانات الإضافية من خلال رقمنة مقتنيات الضمانات في سجل واحد مُحسَّن. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للعقود الذكية أن تتيح دقة إدارة الضمانات من خلال إصدار نداءات الهامش تلقائيًا واستدعاء القواعد المحددة مسبقًا لكل علاقة ثنائية أو وسيطة. إن إنشاء ورقمنة الرموز أو الأصول الضمانية يسهل الأسواق والإمكانيات الجديدة. على سبيل المثال ، يمكن استخدام الضمانات الممثلة رقميًا على blockchain لإعادة النشر والتسوية في الوقت الفعلي ، مما يلغي التأخير بين التقييم والمكالمة.
التبادلات
غالبًا ما تكون البورصات مسؤولة عن عدد لا يحصى من المهام بما في ذلك خدمات السوق (تداول وإدارة الأسهم ، والدخل الثابت ، والمشتقات ، وما إلى ذلك) ، وخدمات الشركات (الاكتتاب العام ، وترقيات OTC ، وعلاقات المستثمرين) ، والترخيص (ترخيص البيانات أو المؤشر).
لدى Blockchain القدرة على تحسين العمليات التجارية للتبادلات عبر عدد من وظائفها. إن رسوم التداول المخفضة إلى جانب التسوية والمقاصة الأسرع لديها القدرة على تقليل التكاليف العامة وتعزيز العمليات الحالية. يمكن لدفتر الأستاذ المشترك الموزع الذي تم تمكينه بواسطة شبكة blockchain أن يعزز التوافق مع KYC و AML بالإضافة إلى توفير مطابقة التجارة أو التأكيد. يمكن أن يساعد دفتر الأستاذ الشفاف الخاص بـ blockchain التبادلات في التحقق من البيانات وحقوق الوصول ، وفي أفضل الأحوال توفير أنظمة تحذير أكثر قوة للنشاط التجاري.
تسمح رقمنة الأصول بمنتجات وأدوات مالية جديدة للمشتقات مع إمكانات محسّنة لخدمة الأصول (سياج جغرافي ، قوائم بيضاء ، أقفال زمنية ، إلخ). علاوة على ذلك ، فإن الجمع بين blockchain والأصول والأوراق المالية الرقمية الجديدة يفتح المجال أمام أسواق أولية أو ثانوية جديدة تعزز السيولة لبعض الأصول.
المقاصة والتسوية
المقاصة هي عملية تحديث الحسابات وتنظيم تحويل الأموال والأوراق المالية. التسوية هي التبادل الفعلي للأصول والأدوات المالية. يمكن برمجة العقود الذكية لمطابقة المدفوعات بالتحويلات من خلال المدفوعات النقدية خارج السلسلة أو العملات المشفرة أو العملات المستقرة. للتسوية ، يمكنهم مطابقة مجموعة متنوعة من النماذج التي تأخذ في الاعتبار تحمل المخاطر واحتياجات السيولة للسوق والتي تشمل التسوية الذرية والتسوية المؤجلة والتسوية الصافية المؤجلة.
عملات مستقرة
تمكن Blockchain أي كيان من إنشاء عملة رقمية مدعومة بأي أصل يرغب فيه. يشار إلى العملات الرقمية المصممة للبقاء عند قيمة وحدة ثابتة ، مثل دولار واحد ، على أنها عملات مستقرة. بدأت العديد من المؤسسات ، بما في ذلك JP Morgan و Facebook ، بالفعل في تطوير عملات رقمية خاصة بها. يمكن استخدام العملات المستقرة داخليًا للتسوية وإدارة الموارد عبر معرّفات كيانات متعددة داخل شركة أم واحدة. بدأت المؤسسات في إدراك كيف أن إصدار عملتها الرقمية الداخلية الخاصة بها أو الانضمام إلى اتحاد يستخدم نفس العملة المستقرة يمكن أن يفيد أعمالها.
خدمات ما بعد التجارة والبنية التحتية
تدخل خدمات ما بعد التجارة حيز التنفيذ بعد اكتمال التجارة. ومع ذلك ، فإن عمليات تسوية ما بعد التجارة اليوم تواجه مخاطر بسبب الطبيعة الآنية للمعاملات وتقلب الأسعار والأسواق. تتكبد معالجة ما بعد التجارة العالمية تكاليف تتراوح من 17 مليار دولار إلى 24 مليار دولار سنويًا ، بما في ذلك البيانات المرجعية والتسويات وإدارة النفقات التجارية وإدارة دورة حياة العميل وإجراءات الشركات والضرائب والتقارير التنظيمية. تعمل تقنية Blockchain على أتمتة هذه العمليات وتبسيطها ، مما يزيد من الأمان والكفاءة ويقلل من التكاليف وأوقات التسوية.
خدمة الأصول
يشير هذا إلى عندما يتطلب الأصل مجموعة متميزة من الخدمات ، في حين أن إدارة الأصول هي إدارة الأموال والأوراق المالية من قبل البنوك الاستثمارية والمؤسسات المالية الأخرى. يتيح Blockchain أتمتة أحداث دورة حياة الأمن الرقمي بما في ذلك القسائم ، والأرباح ، وممارسة الحقوق ، والنضج ، والتسعير ، وتبسيط الخدمة ، وعمليات الإدارة.
إدارة الصناديق المشتركة
تتكون إدارة الصناديق المشتركة من عمليات مختلفة بما في ذلك إدارة الصناديق وتسجيل الكيانات وإدارة المعاملات وإعداد التقارير.
تعتمد إدارة الصندوق حاليًا على المعالجة اليدوية لبيانات الصندوق والمهام الإدارية الأخرى المعرضة للخطأ. تعمل تقنية Blockchain على تحسين عملية إدارة الأموال من خلال أتمتة وتأمين البيانات المرجعية للأموال بين أصحاب المصلحة الرئيسيين في الوقت الفعلي تقريبًا. هذا يزيد بشكل كبير من شفافية وأمن بيانات الصندوق وأي معلومات مرجعية أخرى.
قد يكون تسجيل الكيان مكلفًا ويتطلب إجراءات امتثال مكثفة لـ KYC / AML. توفر blockchain بطبيعتها دفتر أستاذ مشترك موحد للكيان حيث يمكن تخزين السجلات والتحقق منها وصيانتها وتوزيعها تلقائيًا. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن تبسيط المزيد من العمليات في تشغيل الصندوق مثل سجل ملكية وحدة الصندوق ، وصيانة الأرصدة النقدية للمستثمرين والصناديق ، وتخصيص النقد ، والمزيد.
توفر الأسواق الجديدة التي تم تمكينها من خلال الأصول الرقمية والأوراق المالية الأموال فرصة للتمييز بين عروض منتجاتها من خلال إنشاء منتجات وأدوات مالية رقمية جديدة. يمكن مشاركة معلومات الامتثال للصندوق مع المنظمين أو غيرهم من المشاركين في الشبكة حسب الحاجة. سيتمكن المنظمون والمدققون من التحقق من جميع المعلومات الموجودة والثقة في صحة بيانات ومعلومات الصندوق الحالية.
كفالة
تشير الحراسة إلى الوصاية على الأوراق المالية أو الاحتفاظ بها بغرض الحفظ من أجل تقليل مخاطر السرقة أو الخسارة. تضمن سمات الأمان المتقدمة لتقنية blockchain ، بما في ذلك بنيتها اللامركزية ورمزها الآمن المشفر ، الحفاظ على الأصول آمنة للغاية.
استبدال وكيل التحويل
وكلاء التحويل مسؤولون عن الاحتفاظ بسجل الملكية ، بما في ذلك معلومات الاتصال ، للمساهمين المسجلين للمُصدر. يقوم وكلاء التحويل بإدارة عمليات النقل والإصدار والإلغاء لأسهم المُصدر ومساعدة المساهمين المسجلين بانتظام.
يمكن لشبكة blockchain ، التي تم تمكينها من خلال العقود الذكية والرقمنة ، أن تعمل كوكيل تحويل رقمي من خلال الحفاظ على سلسلة من مصادر الأصول وتعليمات دفع دورة حياة الأصول المشفرة. سيسمح ذلك للمستثمرين بالدفع ، وطلب موافقة المستثمر ، ومراجعة المواد دون مهام وكيل دخيلة. يمكن تطبيق منطق أكبر في وكيل تحويل رقمي مثل تسجيل صافي الاشتراكات وعمليات التصفية / الاسترداد التي بدأها المستثمرون. علاوة على ذلك ، يستخدم الوكيل الرقمي العقود الذكية لتحديد فئة الأسهم وتوزيع العائدات تلقائيًا مثل الأرباح. يمكن ترميز قدر كبير من المهام الأخرى في وكيل نقل رقمي تم تمكينه بواسطة تقنية blockchain لتعزيز خدمة الأصول للأموال والمستثمرين وأصحاب المصلحة المهمين الآخرين.
حلول Blockchain لأسواق رأس المال
تساعد مجموعة منتجات ConsenSys المؤسسات المالية على تبني الأصول الرقمية والاستفادة من الإمكانات التحويلية لتكنولوجيا blockchain في أسواق رأس المال.
اكتشف حلولنا
استشر خبرائنا
يساعد فريق الحلول العالمي لدينا المؤسسات والحكومات والمؤسسات غير الربحية والشركات الناشئة على بناء واختبار ونشر حلول blockchain العامة والخاصة.
اتصل بنا
بنية تحتية
بنية تحتية
قم بتشغيل منصة blockchain بأمان على نطاق واسع مع عميل Ethereum المدعوم من البائع.
ابدأ مع PegaSysالتطبيقات
التطبيقات
قم بتحسين العمليات التجارية وإنشاء أصول رقمية على نظام تشغيل blockchain الشامل الخاص بنا.
ابدأ مع CodefiSecurity
حماية
قم بزيادة أمان العقود الذكية وتجنب الأخطاء المكلفة من خلال خدمة الأمان الرائدة في الصناعة لدينا.
ابدأ مع الاجتهاد