Blockchain للتمويل اللامركزي (DeFi)

ما هو التمويل اللامركزي (DeFi)?

يشير التمويل اللامركزي – غالبًا ما يسمى DeFi – إلى التحول من الأنظمة المالية المركزية التقليدية إلى التمويل من نظير إلى نظير الذي تم تمكينه بواسطة التقنيات اللامركزية المبنية على Ethereum blockchain. من منصات الإقراض والاقتراض إلى العملات المستقرة و BTC الرمزية ، أطلق النظام البيئي DeFi شبكة واسعة من البروتوكولات المتكاملة والأدوات المالية. الآن مع وجود أكثر من 13 مليار دولار من القيمة مقفلة في عقود Ethereum الذكية ، برز التمويل اللامركزي باعتباره القطاع الأكثر نشاطًا في مجال blockchain ، مع مجموعة واسعة من حالات الاستخدام للأفراد والمطورين والمؤسسات. 

“نحن على مرمى حجر من الصناعة المالية العالمية التي تعمل على بنية تحتية مشتركة للبرامج.”

 

– ليكس سوكولين ، الرئيس المشارك لشركة Global Fintech لشركة ConsenSys

في حين أن نظامنا المالي التقليدي يعمل على بنية تحتية مركزية تدار من قبل السلطات المركزية والمؤسسات والوسطاء ، فإن التمويل اللامركزي مدعوم برمز يعمل على البنية التحتية اللامركزية لـ Ethereum blockchain. من خلال نشر العقود الذكية غير القابلة للتغيير على Ethereum ، يمكن لمطوري DeFi إطلاق بروتوكولات ومنصات مالية تعمل تمامًا كما تمت برمجتها وتكون متاحة لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت. 

يتمثل الاختراق الذي حققته DeFi في أنه يمكن الآن استخدام الأصول المشفرة بطرق غير ممكنة مع الأصول الورقية أو الأصول “الحقيقية”. تعتبر التبادلات اللامركزية والأصول الاصطناعية والقروض السريعة تطبيقات جديدة تمامًا لا يمكن أن توجد إلا على blockchain. يقدم هذا التحول النموذجي في البنية التحتية المالية عددًا من المزايا فيما يتعلق بالمخاطر والثقة والفرص. 

ما هي فوائد التمويل اللامركزي?

يستفيد التمويل اللامركزي من المبادئ الأساسية لسلسلة Ethereum blockchain لزيادة الأمن المالي والشفافية ، وإطلاق العنان لفرص السيولة والنمو ، ودعم نظام اقتصادي متكامل وموحد..  

• البرمجة. تعمل العقود الذكية القابلة للبرمجة بدرجة عالية على أتمتة التنفيذ وتمكين إنشاء أدوات مالية وأصول رقمية جديدة.
• ثبات. يعمل تنسيق البيانات المضاد للتلاعب عبر البنية اللامركزية لـ blockchain على زيادة الأمان وقابلية التدقيق.
• التوافقية. تضمن حزمة البرامج القابلة للتكوين من Ethereum أن يتم إنشاء بروتوكولات DeFi وتطبيقاتها لتتكامل وتكمل بعضها البعض. مع DeFi ، يتمتع المطورون وفرق المنتج بالمرونة للبناء على البروتوكولات الحالية وتخصيص الواجهات ودمج تطبيقات الطرف الثالث. لهذا السبب ، غالبًا ما يطلق الناس على بروتوكولات DeFi اسم “ليغو المال”.
• الشفافية. في سلسلة Ethereum blockchain العامة ، يتم بث كل معاملة والتحقق منها من قبل مستخدمين آخرين على الشبكة (ملاحظة: عناوين Ethereum هي مفاتيح مشفرة مجهولة المصدر). لا يسمح هذا المستوى من الشفافية حول بيانات المعاملات بتحليل البيانات الثرية فحسب ، بل يضمن أيضًا إتاحة نشاط الشبكة لأي مستخدم. تم أيضًا بناء بروتوكولات Ethereum و DeFi التي تعمل عليها باستخدام كود مفتوح المصدر متاح لأي شخص لعرضه ومراجعته والبناء عليه.
• بدون مسبق ترخيص. على عكس التمويل التقليدي ، يتم تعريف DeFi من خلال الوصول المفتوح وغير المصرح به: يمكن لأي شخص لديه محفظة تشفير واتصال بالإنترنت ، بغض النظر عن جغرافيته وغالبًا بدون أي حد أدنى من الأموال المطلوبة ، الوصول إلى تطبيقات DeFi المبنية على Ethereum.
• الحضانة الذاتية. باستخدام محافظ Web3 مثل ميتامسك للتفاعل مع التطبيقات والبروتوكولات المالية غير المصرح بها ، يحتفظ المشاركون في سوق DeFi دائمًا بأصولهم ويتحكمون في بياناتهم الشخصية. 

تبدأ أسس الاقتصادات الجديدة بالاقتراض والإقراض. في عام 2019 ، مكنت صناعة blockchain هذه العناصر الأولية الضرورية فيما أصبح DeFi. “

 

– كولين مايرز ، رئيس إستراتيجية منتجات DeFi العالمية ، Codefi

ما هي حالات الاستخدام للتمويل اللامركزي?

من DAOs إلى الأصول التركيبية ، فتحت بروتوكولات التمويل اللامركزية عالمًا من النشاط الاقتصادي الجديد والفرص للمستخدمين في جميع أنحاء العالم. القائمة الشاملة لحالات الاستخدام أدناه دليل على أن DeFi هو أكثر بكثير من مجرد نظام بيئي ناشئ للمشاريع. بدلاً من ذلك ، إنه جهد شامل ومتكامل لبناء نظام مالي موازٍ على Ethereum ينافس الخدمات المركزية لأنه أكثر سهولة في الوصول إليه ومرونة وشفافية. 

إدارة الأصول

مع بروتوكولات DeFi ، أنت الوصي على أموالك المشفرة. محافظ التشفير مثل ميتامسك, Gnosis آمن, و أرجنت تساعدك على التفاعل بسهولة وأمان مع التطبيقات اللامركزية للقيام بكل شيء بدءًا من شراء العملات المشفرة وبيعها ونقلها إلى كسب الفائدة على أصولك الرقمية. في مساحة DeFi ، أنت تمتلك بياناتك: MetaMask ، على سبيل المثال ، يخزن العبارة الأولية وكلمات المرور والمفاتيح الخاصة بتنسيق مشفر محليًا على جهازك بحيث يكون لديك فقط حق الوصول إلى حساباتك وبياناتك. 

الامتثال و KYT 

في التمويل التقليدي ، يعتمد الامتثال حول مكافحة غسل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CFT) على إرشادات اعرف عميلك (KYC). في مساحة DeFi ، تتيح البنية التحتية اللامركزية لشركة Ethereum تحليل الامتثال من الجيل التالي حول سلوك العناوين المشاركة بدلاً من هوية المشارك. تساعد آليات اعرف معاملتك (KYT) على تقييم المخاطر في الوقت الفعلي والحماية من الاحتيال والجرائم المالية. 

DAOs

DAO هي منظمة مستقلة لامركزية تتعاون وفقًا لقواعد شفافة مشفرة على Ethereum blockchain ، مما يلغي الحاجة إلى كيان إداري مركزي. العديد من البروتوكولات الشائعة في مساحة DeFi ، مثل صانع و مجمع, أطلقت DAOs لجمع الأموال وإدارة العمليات المالية ، وإضفاء اللامركزية على الحكم في المجتمع. 

البيانات والتحليلات

نظرًا لشفافيتها غير المسبوقة حول بيانات المعاملات ونشاط الشبكة ، توفر بروتوكولات DeFi مزايا فريدة لاكتشاف البيانات وتحليلها واتخاذ القرار بشأن الفرص المالية وإدارة المخاطر. حفز النمو الهائل لتطبيقات DeFi الجديدة على تطوير العديد من الأدوات ولوحات المعلومات ، مثل نبض DeFi وبيانات Codefi ، التي تساعد المستخدمين على تتبع القيمة المغلقة في بروتوكولات DeFi ، وتقييم مخاطر النظام الأساسي ، ومقارنة العائد والسيولة.

تقارن بيانات Codefi العائد والسيولة والعوامل الأخرى عبر بروتوكولات DeFi.

المشتقات

تتيح العقود الذكية المستندة إلى Ethereum إنشاء مشتقات رمزية يتم اشتقاق قيمتها من أداء الأصل الأساسي والتي تكون فيها اتفاقيات الطرف المقابل مثبتة في التعليمات البرمجية. يمكن أن تمثل مشتقات DeFi أصولًا في العالم الحقيقي مثل العملات الورقية والسندات والسلع ، بالإضافة إلى العملات المشفرة. 

أدوات المطور والبنية التحتية

يعد قابلية التركيب أحد مبادئ التصميم الأساسية لبروتوكولات DeFi ، مما يعني أنه يمكن للمكونات المختلفة للنظام الاتصال والتشغيل البيني بسهولة. كما يتضح من مجموعة متنوعة من تطبيقات DeFi المتكاملة ، فإن الكود القابل للتركيب قد خلق تأثيرًا قويًا للشبكة حيث يستمر المجتمع في البناء على ما بناه الآخرون. يشبه الكثيرون عملية تطوير DeFi بالبناء باستخدام legos – ومن هنا جاء اللقب الشائع بشكل متزايد “money legos”. من مكتبات عقود الكمأة الذكية إلى مجموعة واجهة برمجة تطبيقات Infura لأدوات Diligence الأمنية ، أصبح بإمكان مطوري Ethereum وفرق المنتجات الآن إنشاء بروتوكولات DeFi وإطلاقها باستخدام تكامل الأدوات والأمان الكامل الذي يحتاجون إليه.

تصور لنشاط المستخدم الفائق DeFi.

DEXs 

التبادلات اللامركزية (DEXs) هي تبادلات للعملات المشفرة تعمل بدون سلطة مركزية ، مما يسمح للمستخدمين بمعاملات نظير إلى نظير والحفاظ على السيطرة على أموالهم. تقلل DEXs من مخاطر التلاعب بالأسعار ، وكذلك القرصنة والسرقة ، لأن أصول العملة المشفرة لا تكون أبدًا في عهدة البورصة نفسها. 

تتيح DEXs أيضًا للمشاريع الرمزية الوصول إلى السيولة التي غالبًا ما تنافس البورصات المركزية وبدون أي رسوم تسجيل. قبل بضع سنوات فقط ، كانت المشاريع تدفع ملايين الدولارات للحصول على رمز مدرج في بورصة مركزية. 

تطبق بعض البورصات درجات من اللامركزية ، حيث قد تستضيف الخوادم المركزية كتب الطلبات وغيرها من الميزات ولكنها لا تحتفظ بالمفاتيح الخاصة للمستخدمين. تتضمن DEXs الشائعة في مساحة DeFi حاليًا AirSwap, الإتساع, ميسا, واحه, و Uniswap.

الألعاب

أتاح تكوين DeFi فرصًا لمطوري المنتجات لبناء بروتوكولات DeFi مباشرة في الأنظمة الأساسية عبر مجموعة متنوعة من القطاعات. أصبحت الألعاب القائمة على Ethereum حالة استخدام شائعة للتمويل اللامركزي بسبب اقتصاداتها المضمنة ونماذج الحوافز المبتكرة. تجمع معا, على سبيل المثال ، عبارة عن يانصيب مدخرات مدققة بدون خسارة تمكن المستخدمين من شراء تذاكر رقمية عن طريق إيداع عملة DAI المستقرة ، والتي يتم تجميعها معًا وإقراضها لبروتوكول سوق المال المركب لكسب الفائدة.

PoolTogether هي لعبة مدخرات بدون خسارة ومدققة مدعومة من Ethereum.

هوية

تعد بروتوكولات التمويل اللامركزية المقترنة بأنظمة الهوية المستندة إلى blockchain فرصة لمساعدة المستخدمين الذين تم حظرهم مسبقًا على الوصول إلى نظام اقتصادي عالمي حقيقي. يمكن أن تقلل حلول DeFi من متطلبات الضمان للأشخاص الذين ليس لديهم أموال إضافية وتساعد في تقييم الجدارة الائتمانية للمستخدمين من خلال سمات حول السمعة والنشاط المالي ، بدلاً من نقاط البيانات التقليدية مثل ملكية المنزل والدخل. تمنح مساحة DeFi خصوصية البيانات حول معلومات التعريف الشخصية ، بالإضافة إلى الوصول المفتوح. يمكن لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت الوصول إلى تطبيقات DeFi مع الحفاظ على التحكم في بياناته وأصوله. 

تأمين

لا يزال DeFi مساحة ناشئة مع وجود مخاطر مصاحبة حول أخطاء العقد الذكية والانتهاكات. تم طرح عدد من بدائل التأمين المبتكرة في السوق لمساعدة المستخدمين على شراء التغطية وحماية ممتلكاتهم. حلول مثل نيكزس ميوتشوال, على سبيل المثال ، توفير غطاء عقد ذكي يحمي من الاستخدامات غير المقصودة لرمز العقد الذكي.

الإقراض والاقتراض

تعد بروتوكولات الإقراض والاقتراض من نظير إلى نظير من أكثر التطبيقات المستخدمة على نطاق واسع في نظام DeFi البيئي. مجمع, على سبيل المثال ، هو بروتوكول معدل فائدة حسابي ومستقل يتكامل مع قائمة طويلة من منصات DeFi الأساسية ، بما في ذلك PoolTogether و Argent و Dharma. من خلال توفير أسواق أسعار الفائدة على Ethereum ، يسمح Compound للمستخدمين بكسب فائدة على العملات المشفرة التي قدموها إلى مجموعة الإقراض. يطابق عقد Compound smart تلقائيًا المقترضين والمقرضين ويحسب معدل الفائدة بناءً على نسبة الاقتراض إلى الأصول الموردة. يعد المركب مثالاً مقنعًا على الفرصة الهائلة لمساحة DeFi: نظرًا لأن المزيد من المنتجات تدمج البروتوكول المركب ، فإن المزيد والمزيد من أصول التشفير ستكون قادرة على كسب الفائدة ، حتى عندما تكون خاملة.

المركب عبارة عن بروتوكول معدل فائدة حسابي ومستقل.

التداول بالهامش

في حين أن متداولي الهامش في التمويل التقليدي يمكنهم الاستفادة من تداولاتهم عن طريق اقتراض الأموال من وسيط (والذي يشكل بعد ذلك ضمانًا للقرض) ، فإن تداول DeFi بالهامش مدعوم من خلال بروتوكولات الإقراض اللامركزية غير الحاضنة ، مثل مجمع و dYdX. نظرًا لأن العقود الذكية تعمل على أتمتة نشاط الوساطة التقليدية ، فقد بدأ البعض في الإشارة إلى ظهور “أسواق المال المستقلة” في نظام DeFi البيئي. 

الأسواق

تدعم بروتوكولات DeFi مجموعة من الأسواق عبر الإنترنت التي تسمح للمستخدمين بتبادل المنتجات والخدمات عالميًا ومن نظير إلى نظير – كل شيء بدءًا من عربات الترميز المستقلة إلى المقتنيات الرقمية وحتى المجوهرات والملابس في العالم الحقيقي. 

المدفوعات

يمكن القول إن الدفع من نظير إلى نظير هو حالة الاستخدام التأسيسي لفضاء DeFi والنظام البيئي blockchain بشكل عام. تم تصميم تقنية Blockchain بحيث يمكن للمستخدمين تبادل العملات المشفرة بشكل آمن ومباشر مع بعضهم البعض ، دون وسطاء. تعمل حلول الدفع DeFi على إنشاء نظام اقتصادي أكثر انفتاحًا للسكان الذين لا يتعاملون مع البنوك أو الذين لا يتعاملون مع البنوك ، كما تساعد المؤسسات المالية الكبيرة على تبسيط البنية التحتية للسوق وتقديم خدمة أفضل لعملاء الجملة والتجزئة. 

أسواق التنبؤ

تقوم أسواق التنبؤ القائمة على Blockchain بتسخير حكمة الجمهور وتمكين المستخدمين من التصويت وتداول القيمة على نتائج الأحداث. ثم تصبح أسعار السوق مؤشرات التعهيد الجماعي لاحتمال وقوع حدث ما. اوجور, منصة مراهنات DeFi شهيرة ، تتميز بأسواق التنبؤ حول نتائج الانتخابات والألعاب الرياضية والأحداث الاقتصادية والمزيد.  

مدخرات

من خلال الاتصال ببروتوكولات تجمع الإقراض مثل Compound ، تقدم العديد من تطبيقات DeFi حسابات بفائدة يمكن أن تكسب أضعافًا مضاعفة أكثر من حسابات التوفير التقليدية ، اعتمادًا على معدل فائدة ديناميكي مرتبط بالعرض والطلب. تشمل تطبيقات الادخار الشعبية أرجنت, دارما, و تجمع معا, لعبة مدخرات لا خسارة فيها يستعيد فيها المشاركون كل أموالهم ، سواء ربحوا أم لا.

أحد أنشطة DeFi التي انفجرت حول آليات الادخار المبتكرة هذه هو “زراعة الغلة”. تشير زراعة العائد إلى المستخدمين الذين ينقلون أصولهم المشفرة الخاملة في بروتوكولات سيولة مختلفة لتعظيم العوائد. جنون الإثارة حول زراعة محاصيل DeFi لم يلهم نقصًا في الميمات &# 127840 ؛

عملات مستقرة

العملة المستقرة هي أي عملة مشفرة مرتبطة بأصل ثابت أو سلة أصول ، مثل العملات الورقية أو الذهب أو العملات المشفرة الأخرى. تم تطوير Stablecoins في الأصل لتقليل الأسعار المتقلبة للعملات المشفرة وجعل blockchains حل دفع قابل للتطبيق. يتم تنفيذها الآن عبر مساحة DeFi لمدفوعات التحويلات ، ومنصات الإقراض والاقتراض ، وحتى حالات الاستخدام المؤسسي مثل العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC).

Staking

نظرًا لأن شبكة Ethereum تنتقل إلى خوارزمية إجماع Proof of Stake مع المرحلة 0 من Ethereum 2.0 ، ستتاح للمستخدمين فرصة مشاركة ETH وكسب المكافآت ، إما كمدققين أو من خلال مزودي خدمة Staking. يعد Staking على Eth2 مماثلاً لحساب التوفير الذي يحمل فائدة: يتلقى أصحاب المصلحة الفائدة (المكافآت) للتحقق من صحة الكتل على بروتوكول Ethereum. 

الأصول الاصطناعية

فيما يتعلق بالعملات المستقرة ، فإن الأصول الاصطناعية هي أصول مشفرة توفر التعرض لأصول أخرى مثل الذهب والعملات الورقية والعملات المشفرة. يتم ضمانها بواسطة الرموز المميزة المقيدة في عقود ذكية قائمة على Ethereum ، مع اتفاقيات مضمنة وآليات تحفيز. بروتوكول Synthetix ، على سبيل المثال ، يطبق نسبة ضمان 750٪ ، مما يساعد الشبكة على امتصاص صدمات الأسعار. 

الترميز

يعد الترميز أحد الأركان الأساسية للتمويل اللامركزي والوظيفة الأصلية لـ Ethereum blockchain. الرموز لا تغذي الشبكة فحسب ، بل تفتح أيضًا مجموعة متنوعة من الاحتمالات الاقتصادية. ببساطة ، الرمز المميز هو أصل رقمي يتم إنشاؤه وإصداره وإدارته على blockchain. تم تصميم الرموز لتكون آمنة وقابلة للتحويل على الفور ، ويمكن برمجتها بمجموعة من الوظائف المدمجة. من الرموز المميزة للأمن العقاري التي تمثل خصائص مجزأة إلى الرموز المميزة الخاصة بالمنصة التي تحفز استخدام تطبيق معين ، ظهرت الرموز المميزة المستندة إلى Ethereum كبديل آمن ورقمي للمستخدمين في جميع أنحاء العالم للوصول إلى القيمة والتجارة وتخزينها.

تجارة

يشمل التداول في مساحة DeFi مجموعة من الأنشطة ، من تداول المشتقات إلى التداول بالهامش إلى مقايضات الرموز ، ويحدث عبر شبكة متنامية ومتكاملة من البورصات ومجمعات السيولة والأسواق. يستفيد متداولو العملات المشفرة في البورصات اللامركزية من انخفاض رسوم الصرف وتسوية المعاملات بشكل أسرع والحراسة الكاملة لأصولهم. في يوليو 2020 ، بلغ حجم التداول عبر البورصات اللامركزية أكثر من 4 مليارات دولار.

موارد

التقارير

• تقرير Ethereum DeFi – الربع الثالث 2020: صعود صانعي السوق الآليين ، ورموز الحوكمة ، وزراعة المحاصيل ، والشوك ، والمشتقات ، و DeFi غريب.

• تقرير Ethereum DeFi – الربع الثاني من عام 2020: عملة البيتكوين المغلفة وزراعة الغلة وأداء بروتوكولات DeFi الشائعة مثل Compound و Uniswap و MakerDAO.

• تقرير Ethereum DeFi – الربع الأول من عام 2020: كيف يستجيب نظام DeFi البيئي لـ COVID-19 وصدمات السوق العالمية ، بالإضافة إلى نظرة مستقبلية لبقية عام 2020.

• تقرير بحث مستخدم DeFi: عادات المستخدم ، والدوافع ، ونقاط الألم ، وتحليل لكيفية قيام DeFi بتعميم blockchain للأشخاص في جميع أنحاء العالم. 

ندوات عبر الإنترنت

• مقدمة في الترميز: افهم المفاهيم الأساسية وراء الترميز المستند إلى blockchain واستكشف التطبيقات الواقعية مع خبراء بروتوكول الرموز لدينا. 

• مستقبل التمويل: الأصول الرقمية و DeFi: اكتشف الاتجاهات المالية والتكنولوجية الكلية التي تثير النمو المتسارع للتمويل اللامركزي.

• كيفية إعداد وتشغيل عقدة إيثريوم: تعرف على كيفية تدوير العقدة الخاصة بك مع خبراء البنية التحتية لدينا في Infura.

مقالات

• أكثر من 100 مشروع رائد في مجال التمويل اللامركزي

• كان عام 2019 عام DeFi (ولماذا سيكون عام 2020 أيضًا)

• حالة العملات المستقرة لعام 2019

• التبادلات اللامركزية مقابل التبادلات المركزية

 

ميتامسكميتامسك

محفظة تشفير وبوابة لتطبيقات blockchain.

التحميل الانانفوراانفورا

وصول فوري وقابل للتطوير إلى API لشبكات Ethereum و IPFS. 

البدءكودفيكودفي

تعمل مجموعة تطبيقات blockchain على دعم التجارة والتمويل. 

يكتشف