أخبارالمطورينإدخالالمشروع Blockchain شرح الأحداث والمؤتمرات الصحافةالنشرات الإخبارية

اشترك في نشرتنا الإخبارية.

عنوان بريد الكتروني

نحن نحترم خصوصيتك

الرئيسية

تأثير تعدين السيولة على نمو مستخدم DeFi

تحليل كيف أثر جنون تعدين السيولة منذ أواخر يوليو على نمو مستخدمي DeFi على Ethereum.

بواسطة Everett Muzzy24 أغسطس 2020 نُشرت في 24 أغسطس 2020

البيانات والتحليل بواسطة Danning Sui

نظرة عامة على قاعدة مستخدم DeFi

بحلول العاشر من آب (أغسطس) تقريبًا 5 مليارات دولار تدفق الدولار الأمريكي على DeFi ، مع ارتباط كبير بالإدخال الأخير لآليات تعدين السيولة / زراعة الغلة. في الرسم البياني التالي ، نرى أنه تراكميًا ، نمت قاعدة مستخدمي DeFi إلى 289،072 عنوانًا فريدًا (باستثناء الحساب المزدوج للمستخدمين المتراكبين ، مما يجعل الرسم البياني إجماليًا يُقرأ كـ 350 ألفًا تقريبًا) من بين البروتوكولات الـ 14 المدرجة فقط.

الشكل 1: نمو المستخدم في 14 بروتوكول DeFi رئيسي (بحلول 10 أغسطس 2020)

من بين البروتوكولات الـ 14 المراقبة ، يقود Uniswap اللوحة بأكثر من 100 ألف عنوان Ethereum فريد يتفاعل معها بشكل تراكمي حتى الآن. والثاني هو Augur ، على الرغم من عدم وجود نمو كبير في الآونة الأخيرة.

البروتوكول الذي حقق أعلى نمو في الشهر الماضي كان Balancer. يعطي مخطط المستخدم النشط اليومي أدناه صورة واضحة عنه.

كم عدد المستخدمين النشطين يوميًا عبر المنصات?

الشكل 2: DAU لـ 14 بروتوكولات DeFi. أبريل – أغسطس 2020

باستخدام مقاييس DAU ، نرى اتجاهًا واضحًا في Compound و Curve و Balancer مما يدل على الهيجان الأخير لتعدين السيولة في المجتمع. في 20 يونيو ، تضاعف عدد عناوين مستخدمي DeFi النشطين من ~ 4k إلى ~ 8k ، مع الارتفاعات الكبيرة المنسوبة إلى Curve (1098 عنوانًا في العشرين) والمجمع (2877 عنوانًا في اليوم العشرين). في منتصف شهر يوليو ، كان Balancer هو البروتوكول المهيمن (3041 عنوانًا في الحادي والعشرين) فيما يتعلق بـ DAU ، وشكل ما يقرب من 40 ٪ من جميع المستخدمين النشطين. استمرت هذه الهيمنة حتى أوائل أغسطس عندما جمعنا مجموعة البيانات هذه (10 أغسطس).

لاحظ أن هذه البيانات تتعقب عقود Uniswap V1 فقط ، وقد يكون هذا هو السبب الرئيسي وراء ظهور انخفاض في قسم Uniswap الوردي.

في القسم التالي ، نود مناقشة تأثير تعدين السيولة على نمو مستخدم DeFi. سيطرت DeFi ، وزراعة الغلة ، و memecoins ، ورسوم الغاز ، وأسعار التوكنات على النقاش عبر الإنترنت على وسائل التواصل الاجتماعي ومنصات المجتمع. لكننا أردنا الإجابة على السؤال: هل يُعزى الهيجان الأخير في DeFi إلى المزيد من الأشخاص الذين يستخدمون Ethereum؟ بالنظر إلى البيانات ، أثبت DeFi حتى الآن أنه “التطبيق القاتل” الذي يجذب المزيد من المستخدمين إلى النظام البيئي المالي Web3?

سننظر في Compound و Curve.fi و Balancer للإجابة على سؤالين:

1. بالنظر إلى المستخدمين النشطين يوميًا (DAU) ، كم عدد المستخدمين الجدد الذين تم إحضارهم إلى كل بروتوكول معين أثناء جنون زراعة المحاصيل?

2. من بين هؤلاء المستخدمين الجدد ، كم عدد المستخدمين الجدد في DeFi تمامًا؟ إذا لم يكونوا جددًا ، بل مستخدمين حاليين لـ DeFi ، فما هي الأنظمة الأساسية الأخرى التي أتوا منها?

من خلال الإجابة على هذه الأسئلة خطوة بخطوة ، يمكننا توجيه مجموعة المستخدمين والحصول على فهم أفضل لكيفية تأثير جنون DeFi مثل زراعة المحاصيل في الواقع على نمو المستخدم لتقنية blockchain ، وأخذ دروس من هذا السوق الصاعد وتطبيقه على المستقبل..

منهجيات

المنهج: عدد المستخدمين الجدد الذين جلبتهم حملات التنقيب عن السيولة

نظرًا لأننا نحاول تحديد القادمين الجدد الذين جلبتهم أحداث زراعة الغلة ، فإن “عدد المستخدمين الجدد يوميًا” يعد مقياسًا أكثر منطقية للنظر إليه ، وليس “عدد المستخدمين النشطين يوميًا”.

في المناقشة التالية ، نفترض أن جميع المستخدمين الجدد الذين يأتون إلى المنصات خلال النوافذ الزمنية التي تم تحليلها يتم جلبهم من خلال تعدين السيولة ، على الرغم من أن البعض في الواقع قد بدأ في استخدام DeFi باحتياجات أو نوايا مختلفة. نحن نقر بضرورة القيام بعمل أكثر تعقيدًا لتحديد النوايا المحددة وراء سلوك المستخدمين. بعبارة أخرى ، نحتاج إلى دمج بيانات السلوك الأخرى لتحديد ما إذا كان العنوان (الذي يُنظر إليه على أنه مستخدم DeFi في هذه المقالة) يتفاعل مع البروتوكول لاحتياجات الإقراض الخالصة ، أو لمجرد مكافآت تعدين السيولة. ومع ذلك ، لأغراض هذه المقالة ، يمكننا تحديد نافذة زمنية ارتفع خلالها المستخدمون الجدد في Compound نحو إصدار $ COMP ، ونفترض بدقة أن الارتفاع في نشاط المستخدم الجديد كان بسبب الاهتمام بالرمز المميز. نحن نطبق نفس المنطق على البروتوكولات الأخرى أيضًا.

يتم تمييز النوافذ الزمنية عندما تجلب الحملات بشكل فعال مستخدمين جددًا في أقسام مظللة في المخططات التالية. نحن نصنف التاريخ الأول عندما يكون هناك نمو مفاجئ مع مستوى أعلى من المستخدمين الجدد ، مقارنة بالمتوسط ​​السابق.

مجمع

في الشكل 2 ، نرى أن عدد المستخدمين النشطين يوميًا في Compound زاد بشكل ملحوظ بدءًا من منتصف يونيو وانخفض قليلاً بعد منتصف يوليو. خلال تلك الفترة الزمنية ، كان DAU حوالي 3x مقارنة بالوقت السابق للزراعة.

عندما ننظر إلى عدد المستخدمين الجدد يوميًا في الشكل 3 ، نرى أنه في 15 يونيو ، بدأ مستخدمون جدد في الدخول إلى Compound مقابل $ COMP. ظهرت أعلى قمة في 21 يونيو عندما كان هناك 1،319 مستخدمًا جديدًا في يوم واحد على Compound.

الشكل 3: المستخدمون الجدد يوميًا في Compound لعام 2020

بدءًا من 15 يونيو وحتى آخر تاريخ (10 أغسطس) ، بلغ العدد الإجمالي للعناوين الجديدة 20350 ، في حين أن العدد الإجمالي للمستخدمين النشطين الفريدين هو 25.589. وهذا يعني أن 79.5٪ من المستخدمين النشطين مؤخرًا في Compound قد تم اكتسابهم بنجاح من حملة الزراعة الغلة.

نريد أن نتتبع المزيد للإجابة على السؤال: ما مدى تأثير تعدين السيولة في Compound على نظام DeFi البيئي بأكمله؟ هل قاموا بالفعل بجلب أكثر من 20 ألف مستخدم جديد لـ DeFi ، أم أن هذه العناوين هي مجرد مستخدمين حاليين لـ DeFi من الأنظمة الأساسية الأخرى الذين استخدموا Compound لأول مرة بمجرد أن سمعوا عن زراعة المحاصيل?

من القائمة المراقبة التي تضم 14 بروتوكولًا ، وجدنا أنه من بين 20،350 مستخدمًا جديدًا كان لدى Compound ، تمت مشاهدة 2،462 على 13 منصة أخرى عبر تاريخ Ethereum. هذا يعني أن 88 ٪ من المستخدمين المكتسبين حديثًا هم أيضًا جدد على DeFi (هذا بافتراض أن العنوان الجديد هو مستخدم جديد ؛ بعض مستخدمي DeFi المشتركين ، بالطبع ، قد يستخدمون عناوين مختلفة لأنشطة مختلفة على السلسلة).

بتتبع مصدر هؤلاء المستخدمين الحاليين من الأنظمة الأساسية الأخرى ، نرى التداخل وتجزئة تدفق المستخدم في الشكل 4 أدناه.

الشكل 4: تفاصيل المستخدمين الجدد للمركب القادمين من DeFi

منحنى

وبنهج مماثل ، نظرنا إلى بيانات Curve.fi. بدأ اتجاه الضجيج في 15 يونيو ، وهو ما يتوافق مع المعلومات التي رأيناها من مخطط DAU. ومع ذلك ، يختلف عن Compound ، ومع ذلك ، يُظهر Curve ارتفاعين في المستخدمين الجدد يوميًا – واحد في منتصف يونيو ثم في منتصف يوليو. في 20 يونيو ، كان لدى Curve 523 مستخدمًا جديدًا ، ثم في 21 يوليو ، كان لديها 628 مستخدمًا جديدًا.

الشكل 5: المستخدمون الجدد يوميًا من Curve

منذ 15 يونيو ، كان هناك 13207 عناوين نشطة فريدة تم عرضها على Curve وتم الحصول على 11306 مستخدمًا جديدًا حتى الآن (10 أغسطس). وهذا يعني أن التعدين ساعدهم بشكل فعال في جذب 85.6٪ من المستخدمين الحاليين.

تمت مشاهدة 8،091 من هؤلاء المستخدمين الجدد البالغ عددهم 11306 قبل 15 يونيو على DeFi ، مما يعني أن 71.56 ٪ من المستخدمين المكتسبين هم من مستخدمي DeFi الحاليين ، في حين أن 28.44 ٪ جدد على مجتمع DeFi.

عند النظر إلى المخطط الدائري لتحليل مصدر مستخدم جديد ، نلاحظ تحولًا كبيرًا في التداخل مع AAVE ، والذي ظهر باعتباره ثاني أكبر مصدر لمستخدمي المركب الجدد ، ولكن كان له تداخل أصغر بكثير مع Curve (و Balancer ، الذي تمت مناقشته في القسم التالي). هذا على الأرجح لأن كلا من AAVE و Compound يخدم أغراض الإقراض بينما Curve و Balancer هما DEXes.

الشكل 6: توزيع مستخدمي Curve الجدد القادمين من DeFi

موازن

شارك Balancer نمطًا مشابهًا مع Curve ؛ كلاهما كان له ارتفاع في عدد المستخدمين اليوميين الجدد في 23 يونيو ، كان لدى Balancer 817 مستخدمًا جديدًا ؛ في 18 يوليو ، كان لديه 810 مستخدم جديد. باستخدام Curve ، تصل اتجاهات نمو المستخدم الجديدة في المرتين فجأة إلى أعلى نقطة ثم تهتز تدريجيًا لأسفل. على الموازن ، جاءت الموجات كخطوة ، ذروة عالية ثم سلسلة ثابتة من القمم المنخفضة ، مما ساعدها على أن تصبح مهيمنة بين DAU في الشكل 1.

الشكل 7: المستخدمون الجدد يوميًا في الموازن

منذ 29 مايو عندما موازن بدأ في تعدين السيولة ، شوهد 19300 عنوان نشط فريد واكتسب 18515 مستخدمًا جديدًا حتى 10 أغسطس. هذا يعني أن التعدين ساعدهم بشكل فعال في جذب 95.93٪ من المستخدمين الحاليين.

تمت مشاهدة 6،892 من هؤلاء 18،515 مستخدمًا جديدًا قبل 29 مايو في مكان آخر في شبكة DeFi ، مما يعني أن 37.22٪ من المستخدمين المكتسبين كانوا مستخدمين حاليين لـ DeFi ، بينما 62.78٪ كانوا جددًا على مجتمع DeFi تمامًا.

عندما نقارن جميع المخططات الدائرية الثلاثة ، فإن الاكتشاف المثير للاهتمام هو أن Uniswap يشكل جزءًا ثابتًا من التداخل عبر منصات مختلفة. إن قابلية التشغيل البيني واعتمادها هما بلا شك سبب كون Uniswap نجمًا صاعدًا يربط جميع عجلات DeFi.

الشكل 8: تفاصيل المستخدمين الجدد في Balancer القادمين من DeFi

استنتاج

معًا ، نستنتج النتائج التالية:

• من حيث الجدول الزمني ، أطلق Balancer آلية تعدين السيولة كأول رائد ، في وقت مبكر من 29 مايو ؛ في حين أنه حتى 15 يونيو فقط عندما أطلقت Compound حملتها ، ظهر تعدين السيولة على مرأى من الأغلبية ، نظرًا لاعتماد Compound على نطاق واسع وقاعدة المستخدمين.

• نظرًا لزراعة المحاصيل ، كان 88٪ من Compound’s و 28٪ من Curve و 63٪ من مستخدمي Balancer الجدد أيضًا جددًا تمامًا على DeFi. نسبيًا ، كان لـ Compound and Balancer تأثير أكبر في توسيع قاعدة مستخدمي المجتمع.

• بعد ضجة قصيرة لبضعة أيام ، من بين هذه البروتوكولات الثلاثة ، أظهر Balancer نمو المستخدم الأكثر استدامة مع اتجاه ثابت للمضي قدمًا.

هذه مجموعة بيانات مهمة يجب توفيرها بينما نواصل بناء نظام DeFi البيئي. تشير إلى أن الآليات المالية الجديدة مثل الزراعة غير المرخصة لا تخدم فقط مجتمعًا متخصصًا من الأفراد ذوي المعرفة الفائقة (على الرغم من أن القدرة على تعظيم هذه الفرص تساعد بالتأكيد من خلال معرفة DeFi الموجودة مسبقًا). مجتمع DeFi ينمو. ليس فقط النشاط داخل الشبكة الحالية ، ولكن من خارج عالم DeFi أيضًا. هذه رسالة إيجابية للتطوير المستقبلي لـ DeFi. مع إطلاق آليات جديدة ، يجب أن نتوقع أن يستمر مجتمع DeFi في النمو ، وأن تنمو الفطيرة بشكل أكبر مع بروز البروتوكولات المالية المفتوحة.

اشترك في النشرة الإخبارية لدينا للحصول على أحدث أخبار Ethereum وحلول المؤسسات وموارد المطور والمزيد.