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流动性挖掘对DeFi用户增长的影响
分析自7月下旬以来疯狂的流动性开采如何影响以太坊上DeFi用户的增长.
埃弗里特·穆奇(Everett Muzzy)2020年8月24日发布于2020年8月24日
隋丹宁的数据和分析
DeFi用户群概述
到8月10日左右 $ 5B 美元大量涌入DeFi,这与最近引入的流动性采矿/收益农业机制高度相关。在下面的图表中,我们看到,在列出的14种协议中,DeFi用户总数已累计增加到289,072个唯一地址(不包括重叠用户的重复计数,否则,该图表的总读取值为〜350k)。.
图1:14种主要DeFi协议的用户增长(到2020年8月10日)
迄今为止,在14种受监视协议中,Uniswap以超过10万个唯一的以太坊地址与之交互,从而领先于董事会。第二个是Augur,尽管最近增长不大.
过去一个月增长最快的协议是Balancer。下面的每日活动用户图表提供了清晰的画面.
跨平台看到多少每日活跃用户?
图2:14种DeFi协议的DAU。 2020年4月– 8月
使用DAU指标,我们可以看到“复合”,“曲线”和“平衡器”上的明显趋势,表明了社区中流动性挖掘的最新狂潮。 6月20日,活跃的DeFi用户地址数量从约4k增至约8k,翻了一番,主要归因于Curve(20日为1,098个地址)和Compound(20日为2,877个地址)。在7月中旬,对于DAU,Balancer是主要协议(21日为3,041个地址),占所有活动用户的近40%。当我们收集此数据集时(8月10日),这种优势一直持续到8月初。.
请注意,此数据仅跟踪Uniswap V1合同,这可能是我们看到粉红色的Uniswap部分下降的主要原因。.
在以下部分中,我们将讨论流动性挖掘对DeFi用户增长的影响。 DeFi,收益农业,memecoins,汽油费和代币价格主导了社交媒体和社区平台上的在线讨论。但是我们想回答这个问题:最近DeFi的狂热是否归因于使用以太坊的更多人?查看数据,到目前为止,DeFi是否已被证明是“杀手级应用”,它将更多的用户带入Web3金融生态系统?
我们将查看Compound,Curve.fi和Balancer来回答两个问题:
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查看每日活跃用户(DAU),在产量农耕狂潮中,每个特定协议中带来了多少新用户?
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在这些新引入的用户中,到底有多少完全是DeFi的新用户?如果他们不是新用户,而是现有的DeFi用户,那么他们来自其他哪些平台?
通过逐步回答这些问题,我们可以引导用户群了解并更好地了解DeFi狂潮(如良种农业)实际上如何影响区块链技术的用户增长,并从牛市中吸取教训并将其应用于未来..
方法论
方法:流动性采矿活动带来的新用户数量
由于我们正在尝试确定由增产农业活动带来的新移民,因此“每日新用户数”是一个更合理的指标,而不是“每日活跃用户数”.
在下面的讨论中,我们假设在我们所分析的时间窗口内进入平台的所有新用户都是通过流动性挖掘带来的,尽管事实上,有些新用户可能已经开始使用具有不同需求或意图的DeFi。我们承认,需要做更复杂的工作来确定用户行为背后的特定意图。换句话说,我们需要结合其他行为数据来准确确定地址(在本文中称为DeFi用户)是否与协议交互,以满足纯粹的贷款需求,或仅用于流动性挖掘奖励。但是,出于本文的目的,我们可以确定化合物的新用户在$ COMP发行之日起飙升的时间窗口,并准确地假设新用户活动的高峰是由于对令牌的关注。我们也将相同的逻辑应用于其他协议.
广告活动有效吸引新用户的时间窗口在以下图表的阴影部分中标记。与以前的平均水平相比,我们将首次增长的日期标记为突然增长的新用户数量.
化合物
在图2中,我们看到从6月中旬开始,Compound的每日活跃用户显着增加,而在7月中旬之后略有下降。在此期间,DAU为单产前的约3倍.
当我们查看图3中的每日新用户数量时,我们看到6月15日,新用户开始以$ COMP的价格进入Compound。最高峰出现在6月21日,一天之内,Compound上有1,319个新用户.
图3:化合物在2020年的每日新增用户
从6月15日到最近的日期(8月10日),新地址总数为20,350,而唯一活动用户总数为25,589。这意味着最近有79.5%的化合物活跃用户已从增产农业活动中成功获取.
我们想进一步追踪该问题:化合物的流动性挖掘对整个DeFi生态系统的影响有多大?他们确实吸引了超过2万名DeFi新用户吗?或者这些地址只是其他平台上的现有DeFi用户,一旦他们听说了产量农业,就碰巧第一次使用了Compound。?
从14种协议的受监视列表中,我们发现,以太坊历史上,Compound拥有20,350个新用户,在其他13个平台上也有2,462个被看到。这意味着88%的新获得用户也是DeFi的新用户(这是假设新地址是新用户;当然,一些常见的DeFi用户可能会使用不同的地址进行不同的链上活动).
跟踪其他平台上这些现有用户的来源,我们在下面的图4中看到了重叠和用户流细分.
图4:来自其他DeFi的化合物新用户细分
曲线
通过类似的方法,我们查看了Curve.fi的数据。炒作趋势始于6月15日,与我们从DAU图表中看到的信息一致。但是,与“复合”不同,Curve显示每日新用户有2个峰值-一个在6月中旬,然后在7月中旬。在6月20日,Curve有523个新用户,然后在7月21日,有628个新用户.
图5:Curve的每日新用户
自6月15日以来,到现在(8月10日),Curve上看到的唯一活动地址为13,207个,新用户为11,306个。这意味着采矿有效地帮助他们吸引了85.6%的现有用户.
在11月30日之前,共有11,306个新用户中的8,091个是在其他DeFi上看到的,这意味着其收购用户中有71.56%是现有DeFi用户,而28.44%是DeFi社区的新用户.
在查看新用户源细分的饼图时,我们注意到与AAVE的重叠发生了很大的变化,AAVE似乎是新的复合用户的第二大来源,但与Curve(和Balancer)的重叠要小得多。下一节)。这可能是因为AAVE和Compound都充当贷款目的,而Curve和Balancer是DEXes.
图6:来自其他DeFi的Curve新用户细分
平衡器
平衡器与“曲线”共享了类似的模式;两者的每日新用户都有2个峰值。 6月23日,Balancer有817个新用户;在7月18日,它拥有810个新用户。借助Curve,新用户的增长趋势会突然达到最高点,然后逐渐下降。在Balancer上,波呈阶梯状,高峰值,然后是一系列稳定的较低峰值,这使其在图1中的DAU中占主导地位.
图7:Balancer的每日新用户
自5月29日平衡器开始以来 开始 截至8月10日,在其流动性挖掘中,共发现了19,300个唯一有效地址,并获得了18,515个新用户。这意味着采矿有效地帮助他们吸引了95.93%的现有用户.
在18,515名新用户中,有6,892位在5月29日之前在DeFi网络中的其他地方看到过,这意味着其获得的用户中有37.22%是现有的DeFi用户,而62.78%的用户完全是DeFi社区中的新用户.
当我们比较所有3个饼图时,一个有趣的发现是Uniswap构成了跨不同平台的如此稳定的重叠部分。它的互操作性和采用率无疑是Uniswap是连接所有DeFi车轮的后起之秀的原因.
图8:来自其他DeFi的Balancer新用户细分
结论
综上,我们得出以下结论:
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在时间轴上,Balancer最早于5月29日启动了流动性挖掘机制,成为第一个先驱。尽管直到6月15日Compound发起竞选活动为止,由于Compound的广泛采用和用户基础,流动性挖掘才成为大多数人的视线.
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由于采用了耕种方式,88%的Compound用户,28%的Curve用户和63%的Balancer新用户也是DeFi的全新用户。相比之下,Compound和Balancer对扩大社区用户群的影响更大.
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经过短短几天的宣传,在这3种协议中,Balancer表现出最可持续的用户增长,并且未来趋势稳定.
随着我们继续构建DeFi生态系统,这是一个至关重要的数据集。它表明,诸如无用良品的耕种之类的新颖的财务机制不仅可以服务于知识渊博的小众社区(尽管无疑,通过已有的DeFi知识可以最大限度地利用这些机会)。 DeFi社区正在发展。不只是现有网络中的活动,而且还来自DeFi世界之外的活动。这对DeFi的未来发展是一个积极的信息。随着新机制的发布,我们应该期望DeFi社区会继续增长,并且随着开放式金融协议的兴起,市场份额也会越来越大。.
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