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引入DeFi评分-一种评估DeFi借贷中的代码和财务风险的开源方法
妮可·阿达姆（Nicole Adarme）2019年9月20日发布于2019年9月20日
除APR之外，DeFi贷款还更多.
对于DeFi来说，这是重要的一年，其增长速度达到了三位数，并且在各种贷款平台上锁定了超过10亿美元的收入。我们不断受到该行业大量试验和非中介化的启发，同时继续缓慢地迈向真正的去中心化金融服务。不幸的是，DeFi中的公众意识通常侧重于潜在的超额回报，而又避开了智能合约借贷平台伴随的新型风险。一些最常见的借贷平台包括Compound，DyDx，Fulcrum和Nuo.
这些协议的有经验的用户可能会认识到常见的问题：
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我怎么能相信协议的智能合约不包含会令我的资金承受风险的错误或漏洞?
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产品真的去中心化了吗？任何个人或团体都可以通过预言，行政控制或紧急措施来影响我的投资吗？?
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在某些情况下，我将无法随意提取我的资金?
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价格波动将如何影响我的头寸？哪些抵押品支持整个系统?
DeFi社区是在考虑风险的情况下评估贷款机会，还是只是追求最佳回报率？?
全面的DeFi风险管理方法
ConsenSys Codefi很高兴发布DeFi评分方法，以提高透明度和对影响DeFi贷款市场的技术和财务风险的了解。最初的方法是开源的 的GitHub, 下面是一个示例实现。我们的目标是随着DeFi的成熟，让DeFi和以太坊开发人员社区扩展，测试和使用该方法.
下面是一个直观示例，说明如何在评估特定贷款市场的消费者应用程序中实施DeFi评分.
该模型输出一个易于理解的0-10分数，该分数可以呈现给用户或集成到其他系统中。此示例还总结了有助于评分的属性：强大的技术性能，较差的流动性和较高的监管风险.
风险模型 & 数据输入
捕获加密货币市场的风险属性有两大类：智能合约和金融风险.
智能合约风险
贷款平台倾向于在所有市场上共享相同的智能合约，因此，在比较平台时，智能合约风险将是最相关的因素。回答有关平台或协议的智能合约的重要问题，可以帮助确定与其智能合约相关的风险。例如，代码的哪一部分已由知名公司审核？是否进行了正式验证？代码是开源的吗？是否提供赏金漏洞?
财务风险
金融风险侧重于单个市场中的流动性和抵押问题，并将随着市场状况而变化。例如，如果一个市场与同业相比流动性较低，那么得分将受到影响.
借款人为确保还款而过度抵押，但是，加密资产的动荡性质意味着高抵押因子可能不足。如今的DeFi平台的抵押支持的构成变化很大，其中一些由比其他流动性更大，更稳定的资产组成。有关市场抵押品比率和抵押品组合的链上数据也会影响DeFi得分.
其他注意事项
保险和监管风险是我们开始看到分歧的两个领域。一些平台为防止黑天鹅事件向保险基金捐款，但是通常认为资金池不足。一些平台承认监管问题，而其他平台则采取更强的反监管立场。随着借贷平台的成熟，我们希望看到这些域名在DeFi分数中的地位越来越重要.
考虑到DeFi的新生状态和有限的历史记录，重要的是要了解这不是经过回归测试的经过验证的统计模型。这是一个基于意见的框架，可以开始对话以评估和交流这些新兴市场中的风险。权重旨在最大化10分得分谱的值，并且最初针对Compound，dYdX，Nuo和Fulcrum进行了调整。.
下一步是什么?
我们正在积极寻找新的数据点和方法，以提高得分的效用：
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通过清算政策应对其他风险因素，包括集中化（治理）风险，甲骨文风险和市场流动性风险
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将分数子组件分解为单个分数
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验证市场元数据的分散方法
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调整模型以适应除借贷之外的DeFi产品
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DAO验证此评分算法的管理
我们鼓励社区提供有关方法的反馈并取得联系!
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