أخبارالمطورينإدخالالمشروع Blockchain شرح الأحداث والمؤتمرات الصحافةالنشرات الإخبارية

اشترك في نشرتنا الإخبارية.

عنوان بريد الكتروني

نحن نحترم خصوصيتك

الرئيسيةالمدونة وأوضح Blockchain

كيف تقود العملات المستقرة التمويل اللامركزي على Ethereum

تعمل العملات المستقرة على تعزيز الجسر بين التمويل التقليدي وأسواق العملات المشفرة نظرًا لأن الأنشطة مثل الاقتراض والإقراض والمشتقات تحتاج إلى قيمة أساسية مستقرة وموثوقة. تعرف على كيفية الحصول على عملة مستقرة باستخدام MetaMask وابدأ رحلة DeFi بقلم جيمس بيك 29 يناير 2021 نُشر في 29 يناير 2021

تنزيل التقرير

هذا جزء من سلسلة مقالات من تقرير Ethereum DeFi للربع الرابع من عام 2020 الصادر عن ConsenSys Codefi. قم بتنزيل التقرير الكامل لمعرفة المزيد حول معايير الرمز المميز للأصول والمدفوعات ، وأسواق NFT ، والرموز الاجتماعية والمجتمعية ، و DAO ، والقروض السريعة ، و Bitcoin و Filecoin المغلفة ، ومشاريع الإقراض والمزيد.

عندما كتبت ConsenSys لأول مرة عن العملات المستقرة في عام 2019 ، كان القطاع ينطلق بأكثر من 200 عملة مستقرة مختلفة صادرة عن شركات حول العالم ، تم إصدار نصفها تقريبًا على Ethereum. اليوم ، يتم إصدار 74٪ من جميع العملات المستقرة على Ethereum وتبلغ قيمتها حوالي 20 مليار دولار اعتبارًا من 1 يناير 2021. وباعتبارها رموز ERC-20 ، تتمتع العملات المستقرة بفوائد الرموز المميزة الأخرى لـ Ethereum: فهي فعالة في إنتاج وإدارة الإصدار ؛ لديهم وصول عالمي يجعل من السهل التعامل عبر الحدود ؛ أنها قابلة للتدقيق بالكامل ؛ والأهم من ذلك بالنسبة للتمويل اللامركزي ، فهي قابلة للتشغيل المتبادل مع بقية Ethereum.

إجمالي إصدار العملات المستقرة على Ethereum. مصدر: تحليلات الكثبان الرملية

تم تقديم العملات المستقرة كوسيلة لتمثيل وحدة حساب مألوفة أكثر (بالدولار) ، وقد ساعدت في تقليل التقلبات في أسواق العملات المشفرة بشكل عام ، حيث لا يتعين على المتداولين الخروج من البورصات وتحويل الأوراق المالية إلى عند التحوط ضد انخفاض الأسعار تعمل العملات المستقرة أيضًا على تعزيز الجسر بين التمويل التقليدي وأسواق العملات المشفرة نظرًا لأن أنشطة مثل الاقتراض والإقراض والمشتقات تحتاج إلى قيمة أساسية مستقرة وموثوقة. تعمل العملات المستقرة بشكل متزايد كخيار لـ تجنب العملات الورقية التضخمية. على سبيل المثال ، يتجه الأفراد في البرازيل إلى العملات المستقرة المقومة بالدولار الأمريكي كبديل للريال البرازيلي ، والذي وصل إلى سجل منخفض مقابل الدولار هذا العام. أدى الارتفاع السريع في العملات المستقرة أيضًا إلى إجبار الحكومات في جميع أنحاء العالم على استكشاف الطرق التي يمكن للبنوك المركزية من خلالها إصدار عملاتها الخاصة على منصات العقود الذكية مثل Ethereum.

الشكل 7 استقر حجم معاملات ETH و DAI و USDC و USDT على Ethereum في عام 2020. المصدر: CoinMetrics

شهدت أكبر ثلاث عملات مستقرة ، USDT ، و USDC ، و DAI ارتفاعًا في الاستخدام في عام 2020 بحيث أصبحت مسؤولة الآن عن حجم تداول أكبر على Ethereum من الأصل الذي يدفع مقابل الحساب – ether (ETH) – نفسه. بلغ حجم المعاملات السنوية لـ ETH هذا العام 385 مليار دولار ، ولكن توكن USDT الخاص بـ Tether استقر 580 مليار دولار على Ethereum ، واستقر عمل USDC المستقر من Circle إلى 239 مليار دولار على Ethereum ، واستقرت عملة MakerDAO المستقرة DAI 98 مليار دولار. أخيرًا ، تم تداول ما يقرب من 1.6 تريليون دولار أمريكي من العملات المستقرة و ETH على Ethereum في عام 2020.

كيفية الحصول على عملة مستقرة باستخدام MetaMask

إذا كانت أفضل طريقة لفهم شيء ما هي تجربته ، فإن أفضل طريقة لبدء رحلة DeFi هي التنزيل ميتامسك, متاح كملحق متصفح أو على الهاتف المحمول. لقد قمت الآن بتجهيز نفسك بخزينة مفاتيح لا يمكن لأحد سواك الوصول إليها ، وتسجيل دخول آمن ، ومحفظة لعرض الرموز المميزة الخاصة بك ، وطريقة لتبادل الرموز أو الوصول إلى الويب اللامركزي. فكر في الأمر كطريقة لإدارة أموالك وأصولك الرقمية وفنك وهويتك الفريدة أثناء استخدامك لتطبيقات تمويل لامركزية مختلفة.

قبل أن تتمكن من الحصول على عملة مستقرة ، تحتاج أولاً إلى إضافة بعض ETH إلى محفظة MetaMask الخاصة بك للدفع مقابل المعاملات ، مثل تبادل الرموز ، على شبكة Ethereum. يمكنك شراء ETH مباشرة من MetaMask أو من بورصة مثل Coinbase. بعد حصولك على ETH ، يمكنك بعد ذلك مبادلة ذلك ETH بعملة مستقرة مثل DAI أو USDC أو USDT.

لقطة شاشة 2021 01 28 الساعة 9 52 01 مساءً

حدد مبلغ ETH الذي ترغب في تحويله إلى عملة مستقرة مقومة بالدولار الأمريكي ، مثل DAI في هذا المثال. سترى تقديرًا ، ولكن عند تحديد “الحصول على عروض أسعار” ، يتحقق MetaMask من 7 بورصات لامركزية مختلفة و صناع السوق الآليون (AMMs) لنقدم لك أفضل صفقة بأقل رسوم.

لقطة شاشة 2021 01 28 الساعة 10 42 04 مساءً

إذا كنت راضيًا عن السعر ، فانقر فوق “مبادلة” ، وستتم إضافة DAI إلى حساب MetaMask الخاص بك. إليك مقطع فيديو حول العملية.

يمكن استخدام رصيدك الجديد من ETH المقوم بالدولار الأمريكي في أي تطبيق مالي من Ethereum تمنحه الإذن. تعد مقايضة ETH بعملة مستقرة طريقة للتحوط ضد التقلبات ، أو يمكنك ذلك أغلق في حساب عالي الفائدة مثل افي (معدل APY الحالي هو 5.38٪)

أنواع مختلفة من العملات المستقرة

في عام 2020 ، تعد العملات المستقرة واحدة من أفضل الأمثلة على الشكل الذي يمكن أن تبدو عليه النقود القابلة للبرمجة ، وذلك ببساطة بسبب قرارات التصميم المختلفة لكيفية إصدارها أو كيف تحافظ على التكافؤ مع الدولار الأمريكي.

جدول العملات المستقرة

يتم دعم معظم العملات المستقرة من خلال التزامات النظام المصرفي التقليدي ، مثل USDC في Circle حيث يتم دعم كل دولار مشفر بدولار أمريكي محتفظ به في الاحتياطي. نظرًا لأن كلا من هذه العملات المستقرة صادرة عن كيان مركزي ، فيمكن أيضًا الاستيلاء عليها ، أو قد يُمنع المستخدم من الوصول.

الأنواع الأكثر شيوعًا من العملات المستقرة الاصطناعية ، مثل DAI ، يتم ضمانها بشكل مفرط بواسطة العملات المشفرة الأخرى ، مثل ETH و USDC و BAT. تستخدم النماذج الأحدث من العملات المستقرة الاصطناعية ، مثل AMPL من Ampleforth ، العرض المتغير ، مما يعني أن أوراكل يراقب العرض والطلب و “إعادة تأسيس“لتلبية الوتد المستهدف.

كان أحد أحدث التطورات في الربع الرابع من عام 2020 هو العدد المتزايد من العملات المستقرة التي تحمل فائدة ، مثل yUSD (Yearn.finance). عندما يقوم شخص ما بإيداع عملة مستقرة كضمان في منصة الاقتراض والإقراض مثل Compound أو Yearn ، فإنهم يتلقون رمزًا يمثل وضع الإيداع. على سبيل المثال ، إذا كنت ستودع 100 دولار أمريكي في ملف افي تجمع الإقراض ، ستحصل في المقابل على 100 دولار أمريكي ، وهو ما يزيد كلما تربح رسوم إقراض مماثلة لأداة مالية تصدر أرباحًا أو قسيمة. ما هو فريد من نوعه هو أنه حتى مع تراكم USDC مع الوقت الإضافي ، فإنه يشبه تمامًا رموز ERC-20 الأخرى: يمكن تداولها ، أو استخدامها كضمان لمجمعات السيولة الأخرى. حتى العملات المستقرة الأكثر تقدمًا والمولدة للعائد ، مثل ييرن تمت برمجة yUSD و yDAI و yUSDT للعثور على أكبر عائد استثمار من بروتوكولات الإقراض والاقتراض المختلفة ، مثل Aave و Compound و dydx.

نظرًا لتكاثر الأنواع المختلفة من العملات المستقرة المعروضة ، فإن إحدى الطرق لفهم المقايضات هي من خلال الارتباط العكسي لتعقيدها ومدى اعتمادها على أساس اللامركزية على الأصول المضمونة (أو لا شيء على الإطلاق) التي تساعدهم في الحفاظ على ارتباط ثابت بالدولار الأمريكي.

كيف ترى الحكومات العملات المستقرة?

نظرًا لارتفاع مكانة العملات المستقرة ، فقد أصبحت أيضًا موضوعًا للنقاش القانوني بشكل متزايد. في 19 نوفمبر 2020 ، قدم العديد من المشرعين الأمريكيين عمل مستقر, والتي إذا تم تمريرها ، فستتطلب من مصدري العملات المستقرة الحصول على ميثاق مصرفي فيدرالي ، كما سيُطلب منهم الحصول على موافقة كل من الاحتياطي الفيدرالي ومؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) قبل ستة أشهر من الإصدار. في حين نفد الوقت الذي يستغرقه تقويم الكونغرس لإقرار القانون في عام 2020 ، يمكن إعادة تقديمه في عام 2021.

على عكس قانون الاستقرار ، مكتب الولايات المتحدة للمراقب المالي للعملة (OCC) أصدر خطابا توضيح أنه يُسمح للبنوك الوطنية وجمعيات الادخار الفيدرالية بتشغيل عقد blockchain واستخدام العملات المستقرة للمدفوعات. كتب المراقب المالي السابق للعملة ، بريان ب.بروكس ، “تزيل رسالتنا أي عدم يقين قانوني بشأن سلطة البنوك للاتصال بشبكات البلوكشين كعقد للتحقق من صحة العملة ، وبالتالي يتعاملون مع مدفوعات العملات المستقرة نيابة عن العملاء الذين يطالبون بشكل متزايد بالسرعة والكفاءة ، إمكانية التشغيل البيني والتكلفة المنخفضة المرتبطة بهذه المنتجات “.

قرب نهاية العام ، البنك المركزي الأوروبي كتب أن العملات المستقرة المعتمدة على نطاق واسع ، “يمكن أن تهدد الاستقرار المالي والسيادة النقدية.” في حين أنه لا يزال من غير الواضح كيف ستتعامل الحكومات في جميع أنحاء العالم مع العملات المستقرة الصادرة من القطاع الخاص ، يدرس المنظمون بشكل متزايد كيفية التأكد من أن العملات المستقرة تتم في بيئة أكثر تنظيماً ، بينما يبحثون أيضًا في كيفية إصدار البنوك المركزية لشكلها الخاص من العملات الرقمية القابلة للبرمجة العملات.

DeFiMetaMaskMetaMask SwapsQ4 2020 DeFi ReportStablecoin النشرة الإخبارية اشترك في النشرة الإخبارية لدينا للحصول على أحدث أخبار Ethereum وحلول المؤسسات وموارد المطورين والمزيد.نقل