أخبارالمطورينإدخالالمشروع Blockchain شرح الأحداث والمؤتمرات الصحافةالنشرات الإخبارية

اشترك في نشرتنا الإخبارية.

عنوان بريد الكتروني

نحن نحترم خصوصيتك

الرئيسية

كيف كان أداء Ethereum أثناء صدمات السوق العالمية لـ COVID-19

إصدار خاص من Ethereum by the Numbers مع 6 وجبات سريعة من الارتفاعات التاريخية التي شهدها الشهر الماضي في التقلبات الاقتصادية. by ConsenSys أبريل 6 ، 2020 نُشرت في 6 أبريل 2020

خلال الأسابيع القليلة الماضية ، شهدت بروتوكولات التمويل اللامركزية ما يفكر فيه الكثيرون في اختبار مدى الحياة للعملات المشفرة مرة واحدة. يستمر هذا الاختبار – لكل من DeFi والتمويل التقليدي – بينما يتعافى العالم من جائحة COVID-19.

في 12 فبراير ، ظهرت مؤشرات Dow Jones و NASDAQ و S.&أغلق P 500 عند مستويات قياسية. بعد شهر ، تم تشغيل قواطع دوائر أسواق الأسهم في جميع أنحاء العالم للحد من عمليات البيع بدافع الذعر ، حيث عانت أسواق الولايات المتحدة من أكبر انخفاض في النسبة المئوية في يوم واحد منذ تحطم عام 1987. كان 12 مارس دليلاً على أن التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي لا يزالان مترابطين تمامًا. نظرًا لانكماش الأسواق التقليدية يوم الخميس الأسود ، فقد انكمشت الأسواق المشفرة أيضًا ، حيث انخفضت أسعار ETH و BTC أكثر من 40٪ في أقل من 24 ساعة.

في الأسابيع الأخيرة ، شارك العديد من فرق التطبيقات والنظام الأساسي والتبادل لوحات معلومات التحليلات ووصفوا جهودهم لضمان الإتاحة العالية للمستخدمين خلال هذه الأوقات المتقلبة. بروح الشفافية ، أردنا تقديم تحليل لكيفية أداء شبكة Ethereum في هذه اللحظة الفريدة من التاريخ الاقتصادي وتحديد أي أفكار سريعة لمستقبل الشبكات الرقمية والتمويل.

فيما يلي ستة استنتاجات قائمة على البيانات مستمدة من ارتفاع النشاط في الشهر الماضي. تم إنشاء الإحصاءات باستخدام مجموعة تحليلات ConsenSys, أليثيو, على وجه التحديد واجهة برمجة تطبيقات Alethio و أداة مخصصة لإعداد التقارير.

اشترك في النشرة الإخبارية لدينا للحصول على أحدث أخبار Ethereum blockchain والتحليلات والمنتجات والمزيد. الإشتراك

1. ظل معدل تجزئة إيثريوم ثابتًا. بقي عمال المناجم على الشبكة.

يشير Hashrate إلى السرعة التي يعمل بها عمال مناجم Ethereum ، وتحديداً عدد التجزئة التي تم تخمينها في الثانية لحل مشكلة عدم وجود كتلة من المعاملات. ظل معدل التجزئة على شبكة Ethereum mainnet مستقرًا عند 170TH / ثانية تقريبًا خلال اليوم الأكثر تقلبًا ، 12 مارس. خلال الأسبوع من 12 إلى 18 مارس ، كان متوسط قوة التجزئة اليومية حوالي 165TH / ثانية ، وهو مطابق تقريبًا لمتوسط المستوى اليومي لشهر مارس. ~ 167TH / ثانية. ظل معدل تجزئة Ethereum ثابتًا مقارنةً بالبلوكشين الأخرى ، مثل Bitcoin ، التي شهدت a 20٪ انخفاض في تجزئة التعدين. بشكل عام ، هذا يعني أن غالبية عمال المناجم ظلوا على الشبكة أثناء تقلب الأسعار.

تجزئة Ethereum Blockchain مارس 2020

2. ارتفعت أسعار الغاز لكنها سرعان ما عادت إلى وضعها الطبيعي. عملت آلية حوافز Ethereum.

في 12 و 13 مارس ، ارتفع متوسط أسعار الغاز اليومية إلى 78 Gwei و 85 Gwei حيث تسابق المستخدمون لسحب ETH أو التحويل إلى عملات مستقرة ، مما أدى إلى زيادة الرسوم بحيث يعطي عمال المناجم الأولوية لمعاملاتهم المعلقة. ومع ذلك ، في الأيام التالية ، عاد سعر الغاز إلى متوسط القيمة اليومية بحوالي 12 Gwei (حدثت زيادة طفيفة أخرى في اليوم السادس عشر). تعاملت الشبكة بكفاءة مع زيادة النشاط التي استمرت يومين.

سعر الغاز

3. تعاملت البورصات اللامركزية (DEXs) مع حجم التداول التاريخي دون توقف.

خلال انخفاض السوق في 12 مارس ، تعاملت DEXs مع قدر هائل من حجم التداول دون أي مشاكل أو هجمات أو انقطاعات كبيرة. سجلت DEXs تداول 550 ألفًا من ETH – بزيادة 5 أضعاف عن اليوم السابق – و 6639 متداولًا فريدًا – ما يقرب من 50٪ زيادة عن اليوم السابق. عبر 17 DEX نشطًا تم رصدها على Alethio’s dex.watch, تم تداول حوالي 70 مليون دولار أمريكي في 12 مارس وحده ، باستخدام Uniswap 42 مليون دولار أمريكي, ما يقرب من 6 أضعاف متوسط حجم التداول اليومي في مارس. بحلول 17 مارس ، عادت الأحجام اليومية لـ ETH وعدد المتداولين الفريدين عبر DEXs إلى مستويات ما قبل الانهيار. كان الذعر حقيقيا ولكنه لم يدم طويلا.

حجم تداول DEX والمتداولين على Ethereum أحجام تداول DEX (ETH) ، مارس 2020. المصدر: DEX Watch. أنشطة التداول في اليوم على Uniswap أحجام تداول Uniswap (ETH) ، مارس 2020. المصدر: DEX Watch.

وبالمقارنة ، أوقفت البورصات الأمريكية التداول أربع مرات في منتصف مارس. تم إنشاء قواطع دوائر السوق في عام 1987 بعد يوم الإثنين الأسود الأصلي للسماح بتدفق معلومات محدثة ودقيقة إلى السوق. تم تحديث القواطع مؤخرًا في عام 2013 لمنع تعطل الفلاش الناتج عن التداول عالي التردد. ومع ذلك ، يمكن أن يكون للقيود التجارية عواقب غير مقصودة للتدخل في التسعير الفعال وتفاقم البيع بدافع الذعر من المتداولين الذين يحاولون التغلب على مسببات الانهيار. نقطة بيانات أخرى مثيرة للاهتمام: شهدت Robinhood ، منصة التداول الخالية من العمولة ، انقطاعًا فنيًا في بداية شهر مارس. لم تكن حالات الانقطاع مرتبطة بقواطع دوائر السوق ، ولكن بسبب الضغط على البنية التحتية لشركة Robinhood.

4. تسمح بروتوكولات DeFi القابلة للتشغيل البيني للمستخدمين بنقل الأصول بسرعة والتفاعل عبر الأنظمة الأساسية.

في 13 مارس ، بلغ نشاط بروتوكول DeFi ذروته مع 9267 مستخدمًا نشطًا في فترة 24 ساعة – 11.5٪ من إجمالي 80 ألف مستخدم فريد في الربع الأول.

المستخدمون النشطون يوميًا عبر منصات DeFi مستخدمو DeFi النشطون يوميًا – الربع الأول من عام 2020. مقدمة من Alethio.

ومع ذلك ، فإن الأمر الأكثر إثارة للاهتمام من العدد الإجمالي لمستخدمي DeFi هو عدد المستخدمين الذين تفاعلوا مع بروتوكولات DeFi المتعددة ، نظرًا لأنها تقدم لمحة عن اتجاهات الشبكة وإمكانية التشغيل البيني عبر منصات مختلفة. بمقارنة سلوك المستخدم بين يناير وفبراير ومارس ، من الواضح أنه خلال صدمات السوق في منتصف مارس ، هاجر المستخدمون من اللعبة الطويلة للإقراض والاقتراض وتجمعوا حول DEXs مثل Uniswap و Kyber ، والانتقال إلى أصول الملاذ الآمن مثل العملات المستقرة.

تحدي يناير المستخدمون الذين تفاعلوا مع بروتوكول DeFi أكثر من مرة خلال شهر يناير. مقدمة من Alethio. تحدي فبراير المستخدمون الذين تفاعلوا مع بروتوكول DeFi أكثر من مرة خلال شهر فبراير. مقدمة من Alethio. مسيرة التحدي المستخدمون الذين تفاعلوا مع بروتوكول DeFi أكثر من مرة خلال شهر مارس. مقدمة من Alethio.

هذا التداخل المتزايد للمستخدم استجابة لخميس أسود – السحابة الصفراء الكثيفة للمستخدمين الذين يتفاعلون مع Uniswap و Kyber في الرسم البياني لشهر مارس أعلاه – يجسد السهولة التي يمكن لمستخدمي DeFi من خلالها مبادلة الأصول والتنقل بين التبادلات. تعمل بروتوكولات DeFi مثل Kyber أيضًا على تجميع مصادر السيولة على السلسلة مثل Uniswap و DEXs الأخرى ، مما يسمح للمستخدمين بالاتصال بوظيفة عقد ذكي واحد لاكتشاف الأسعار بشكل أكثر كفاءة.

5. هناك طلب على العملات المستقرة. اختبرت الضمانات غير الإضافية من Dai التزام Maker باللامركزية الكاملة والجدوى على المدى القريب للعملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة.

العملات المستقرة هي أصول مشفرة مرتبطة بالقيمة بالعملات الورقية أو بسلة من الأصول لمنع التقلبات. العملات المستقرة المضمونة بالعملات المشفرة مثل Dai تتطلب الأثير ، الرمز الأصلي لشبكة Ethereum ، ليتم الاحتفاظ به في ضمان عقد ذكي كضمان. تستمر القيمة السوقية للعملات المستقرة في الاتجاه الصعودي حيث يتحرك أصحاب العملات المشفرة للتخلص من مخاطر أصولهم مع الحفاظ على السيولة. يوضح الرسم البياني أدناه اليوم في كل شهر من ربع السنة عندما عالج Uniswap DEX أكبر قدر من الحجم. في 13 مارس ، كان أكثر من 80٪ من حجم Uniswap في Dai و USDC فقط.

أحجام DAI و USDC على Uniswap خلال كل قمم التداول الشهرية في الربع الأول من عام 2020 [ETH]. البيانات من Alethio.

خضعت عملة Dai المستقرة لاختبار إجهاد فريد الشهر الماضي ، كما حلل الكثيرون. في 12 مارس ، لاحظنا انخفاضًا حادًا في درجات DeFi في حمامات Dai ، باستخدام Codefi’s نقاط ديفي, التي تصنف منصات إقراض DeFi بناءً على عوامل تشمل مخاطر العقود الذكية والضمانات والسيولة ومخاطر المركزية. خلال صدمات السوق ، سارع المستخدمون إلى اقتراض Dai على منصات مثل Compound و dYdX من أجل منع تصفية CDPs الخاصة بهم. عندما اقترض الناس داي ، شهدت المجمعات الفردية استخدامًا أعلى وسيولة أقل. تؤدي السيولة المحدودة إلى انخفاض نتيجة DeFi Score للمجمع نظرًا لوجود مخاطر متزايدة على المقرضين الذين يمكنهم الخروج من مراكزهم. أدى انخفاض السعر في منتصف شهر مارس إلى تصفية Maker Vaults على الفور إلى ما دون نسبة الضمان البالغة 150٪ ، مما ترك ما يزيد عن 4 ملايين دولار من Dai دون ضمانات وظل العملة المستقرة فوق ربط 1.00 دولار.

كان لرسوم الغاز المتزايدة على الشبكة عواقب على بروتوكول Maker. علقت MCD-Medianizer ، موجز الأسعار على السلسلة من Maker ، في قائمة انتظار المعاملات ، مما أدى إلى تعطيل تحديث دقيق للسعر. سمح ذلك لبعض مالكي Vault بإنقاذ مراكز ديونهم المضمونة (CDPs) ولكن كان يعني أيضًا التصفية الفورية والكاملة للآخرين بمجرد تحديث السعر أوراكل. علاوة على ذلك ، استغل العديد من المصفين تغذية الأسعار المتوقفة عن طريق التشغيل المسبق لمزادات الديون مع زيادة رسوم المعاملات وربح ETH – أكثر من 8 ملايين دولار في المجموع – بعطاءات بقيمة 0 داي.

حفزت هذه الحالات الشاذة المحادثات عبر مجتمع DeFi حول الحاجة إلى قواطع الدائرة ، على غرار الأسواق التقليدية ، وما إذا كانت هذه في الواقع حالات شاذة ، أو إذا كان النظام يعمل كما هو مصمم. في الأيام التي أعقبت صدمات السوق ، أضافت MakerDAO العملة المستقرة المدعومة من العملات الورقية – والأكثر مركزية – USDC كضمان على المنصة ، كما قامت مؤخرًا ببيع 5.3 مليون دولار من رموز MKR لتغطية العجز وتقريب Dai من ربط سعره بالدولار الواحد.

كان عدم استقرار داي خلال صدمات الأسعار تحديًا مشروعًا لنظام DeFi البيئي. لا تزال العملات المستقرة تمثل تحسنًا كبيرًا في قضبان الدفع التقليدية ، ولكن العملات المستقرة المدعومة من العملات الورقية هي على الأقل أكثر موثوقية على المدى القريب. يبدو أن النتيجة المستفادة من اختبار الإجهاد الذي أجرته شركة Maker الشهر الماضي هي أن بروتوكولات DeFi تعمل بالفعل كما تم تصميمها ، ولكنها تحتاج إلى تحسين سياستها النقدية باستمرار وأوامر الأسعار لتوقع أحداث سيولة فريدة..

6. ترتبط أصول التشفير بالأصول التقليدية ، لكن شفافية البيانات تصنع الفارق.

أثبتت صدمات السوق في الشهر الماضي إلى حد كبير أن الأصول المشفرة والتقليدية لا تزال متصلة ، كما يتضح من الارتداد في مخطط ارتباط الأسعار أدناه بين S&P 500 و BTC و ETH.

مخطط ارتباط السعر بين S & amp؛ P 500 و BTC و ETH مخطط ارتباط السعر بين S.&P 500 و BTC و ETH. مقدمة من CoinMetrics.

بالنسبة للعديد من المستثمرين ، لا تزال العملة المشفرة استثمارًا بديلاً في محفظة أوسع ، وليست بعد تحوطًا معتمدًا بالكامل ضد عدم القدرة على التنبؤ وانعدام الشفافية في الأسواق التقليدية. تعني التحسينات المستمرة في إعداد المستخدم والاقتصاد الكلي لـ DeFi – مع Dai كمثال مثالي – أن فصل و “تقليب” التمويل التقليدي واللامركزي هو سرد أطول بكثير.

إذا كان هناك درس شامل من صدمات السوق في الشهر الماضي ، فهو أن توفر البيانات والشفافية أمران حاسمان لنجاح التمويل اللامركزي والتمويل العالمي. ظهر نظام blockchain البيئي في عام 2008 كاستجابة مباشرة لنقص الشفافية حول الأصول السامة وبنوك الزومبي وغسيل التصنيفات. كانت الضمانات غير الإضافية التي قدمها داي الشهر الماضي تمثل تحديًا لشركة DeFi ، ولكنها كانت مرئية على الفور وقابلة للتنفيذ من قِبل المجتمع.

يبدو أن ريك رايدر ، كبير مسؤولي الاستثمار العالمي للدخل الثابت في شركة BlackRock ، قد استطاع على أفضل وجه استخلاص ارتباك المشاركين في السوق العالمية: “إذا كنت لا تعرف مكان الأصول الأكثر أمانًا في العالم ، فسيصبح من المستحيل معرفة أين كل شيء آخر “. خلال هذه الأوقات المضطربة ، تساعد شفافية شبكة Ethereum في هذا البحث.

كتب ليكس سوكولين ، الرئيس المشارك لشركة Global Fintech لشركة ConsenSys مؤخرًا ، “ما سنخرجه من هذه الأزمة هو نظام جديد من المعتقدات”. نظام جديد من المعتقدات حول الثقة والشفافية ، وربما الأهم من ذلك كله ، حول صحة أنظمتنا.

اشترك في نشرتنا الإخبارية

احصل على أحدث تحليلات Ethereum blockchain والبرامج التعليمية والندوات عبر الإنترنت والمزيد مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك. الإشتراك اشترك في النشرة الإخبارية لدينا للحصول على أحدث أخبار Ethereum وحلول المؤسسات وموارد المطورين والمزيد.نقل